Capital Asset Planning, Inc.

业务详情

以寿险公司、银行、证券公司、IFA等为主要客户，主要业务为保险计划书・申请书系统、资产管理平台、目标导向规划系统等前端・后台系统开发。收益模式由受托开发收入（占销售额约94.5%）和使用许可・维护运营收入（约5.4%）构成。借助政府「资产运用立国」政策的推动，正在推进利用生成式AI・AI代理实现向下一代金融平台的拓展。

近期概况

中间期销售额及利润均创历史新高，全年预期上调

2026年3月期中间期（2025年10月至2026年3月）销售额为5,487百万日元（同比增长16.2%），营业利润为638百万日元（同比增长66.3%），均创下合并中间会计期间的历史新高。面向寿险公司的受托开发（同比增长13.4%）及面向银行・证券・IFA的业务（同比增长33.8%）均表现良好。由于销售成本・销售管理费用的增长率低于销售额增长率，营业利润率从8.1%大幅改善至11.6%。基于此，将全年营业利润・经常利润・净利润预期从此前公布的预期上调。中间分红也较上年同期增加2.00日元，提升至10.50日元，年度分红预期修正为21.00日元（上一期为18.00日元）。

主要产品

成长驱动力

• 政府「资产运用立国」政策・新NISA带来的金融机构IT系统投资扩大（金融机构DX推进・业务流程重构需求持续存在）
• 面向寿险公司的受托开发持续扩大（伴随组织重组的系统整合、应对第三领域保险新商品、伴随资产形成商品发布的新增订单）
• 面向银行・证券・IFA的业务组合多元化（2026年3月期中间期同比增长33.8%，实现高增长）
• 生成式AI・AI代理带来的金融机构业务效率提升・附加价值提升需求迅速扩大
• 以人生百年时代・大继承时代为背景，继承・财产传承・资产运用咨询功能高级化需求不断增长
• 使用许可・维护收入（存量型收益）的扩大（2026年3月期中间期同比增长23.2%）
• 通过Trust Engine综合平台的发布，建立面向IFA・证券公司的存量型商业模式
• 通过利用生成式AI工具提升公司内部开发流程的生产力（部分环节最多可实现约60%的时间缩短效果）

风险

• 销售额绝大部分依赖寿险公司的客户集中风险（索尼人寿保险一家公司即占销售额的40.1%的结构）
• 由于销售额偏重于寿险公司新商品销售时期（4月・10月），存在季度间业绩波动风险
• 伴随受托开发扩大而增加的劳务费・外包费（2026年3月期中间期销售成本为4,010百万日元，同比增长12.5%）
• Trust Engine・Wealth Engine等新业务子公司的前期投资负担（归属于非控股股东的中间净亏损10百万日元）
• 计提投资有价证券评估损失（2026年3月期中间期计入29百万日元的特别损失）及其他有价证券评估差额金大幅减少（减少208百万日元）
• 应对生成式AI等先进技术快速演进的滞后风险
• 优秀程序员・金融专业人才招募困难（信息服务产业中人才争夺日趋激烈）
• 美国贸易政策・中东局势等地缘政治不确定性对金融机构IT投资计划的影响