LOIVE Co., Ltd
352A・东证Growth・服务业
LOIVE Co., Ltd
352A・东证Growth・服务业
LOIVE Co., Ltd352A
精品工作室业务（单一部门）
面向女性的精品健身工作室在全国直营展开的单一业务
| 期间 | 本期 | 上期 | 增减率 |
|---|---|---|---|
| 销售额 | 11,421百万日元 | 8,492百万日元 | ↑ |
| 销售毛利 | 4,095百万日元 | 3,301百万日元 | ↑ |
| 营业利润 | 722百万日元 | 1,004百万日元 | ↓ |
| 经常利润 | 642百万日元 | 930百万日元 | ↓ |
| 本期净利润 | 343百万日元 | 500百万日元 | ↓ |
| 销售额营业利润率 | 6.3% | 11.8% | ↓ |
| 销售额增长率 | 34.5% | 36.6% | ↓ |
| 门店数 | 200家门店（2026年3月末） | 150家门店（2025年3月末） | ↑ |
| 会员数 | 8.3万人（2026年3月末） | 6.2万人（2025年3月末） | ↑ |
| 商品销售占比 | 7.6% | 6.8% | ↑ |
| 每股本期净利润 | 27.02日元 | 40.59日元 | ↓ |
| 自有资本比率 | 25.6% | 20.7% | ↑ |
| 经营活动现金流 | 848百万日元 | 1,128百万日元 | ↓ |
| 期末现金及现金等价物余额 | 1,158百万日元 | 1,520百万日元 | ↓ |
业务详情
以「热爱自己，成就闪耀的女性。」为使命，运营面向女性的月费会员制团体课程型工作室，全部门店均为直营。采用每店65〜80坪的小规模设计以压低初期投资，并以1名教练同时为平均20〜30名会员提供团体课程的形式提升人工成本效率，形成高盈利的商业模式。以热瑜伽工作室「loIve」和器械普拉提专门工作室「pilates K」为主力品牌，截至2026年3月末在全国展开200家门店。
近期概况
销售额增长34.5%，另一方面因寡占化战略的先行投资，营业利润减少28.1%
2026年3月期销售额为11,421百万日元（同比增长34.5%），维持了高增长，但由于作为加速普拉提市场寡占化的战略性投资大幅增加广告宣传费，营业利润为722百万日元（同比减少28.1%），本期净利润为343百万日元（同比减少31.4%），出现大幅减益。pilates K新开45家门店，期末达到200家门店、会员数8.3万人。减值损失81百万日元（上期为4百万日元）也计入特别损失。2027年3月期计划新开71家门店，预计销售额为14,570百万日元（同比增长27.6%）、营业利润为270百万日元（同比减少62.6%）。作为后续事项，公司与三菱UFJ银行签订了1,800百万日元的定期贷款合同，并与北洋银行签订了1,000百万日元的活期透支合同，以确保开店资金。
主要产品
成长驱动力
- pilates K加速开店（2026年3月末125家门店，2027年3月期计划再增71家）带动会员数及销售额扩大
- 月费会员制订阅型收益结构带来稳定的销售额积累
- 商品销售占比提升（7.6%，同比增长0.8个百分点）及定期购买扩充带来的会员客单价提升
- 女性人才培育计划「Mission'S」实现收益基础多元化
- 健康意识提升及高龄化背景下国内健身市场的扩大趋势
- 持续推出新课程以及会员方案扩充、营业日扩充等提升LTV的举措
风险
- 随开店加速（2027年3月期计划71家门店）而来的先行成本增加导致短期利润率下降的风险（预计2027年3月期营业利润为270百万日元，同比减少62.6%）
- 教练招聘及培养成为开店计划制约因素的风险
- 器械普拉提市场竞争对手加剧进入导致的份额争夺风险
- 月费会员制模式下会员退会率上升（解约增加）的风险
- 长期借款余额（2026年3月末：流动及固定合计3,464百万日元）以及后续事项中新增借款（最多2,800百万日元）带来的利率上升及财务负担风险
- 触及三菱UFJ银行定期贷款财务限制条款（维持净资产、经常损益、净有息负债倍数）的风险（2027年3月期经常利润预计为150百万日元，处于较低水平）
- 减值损失增加（本期为81百万日元）所显示的现有门店盈利能力恶化风险
最近更新: 2026年6月23日