Sapeet, Inc.

业务详情

以“科学地认识人，创造贴近人心的体验”为使命，以融合图像识别、自然语言处理、LLM、生成式AI的独有“Expert AI”为核心，业务由面向客户企业的定制开发与咨询的AI解决方案，以及主要以SaaS形式提供的AI产品（Shisei Karute・Multi Karute・SAPI Roleplay）两大轴构成。以AI再现健康管理、销售等专业领域的知识、放大核心业务价值为差异化要素。

近期概况

2026年9月期中间期实现营业收入增长85%、营业利润增长579%的大幅增收增利

2026年9月期中间期（2025年10月至2026年3月）营业收入为829百万日元（同比增长84.9%），营业利润为102百万日元（同比增长579.0%），中间纯利润为115百万日元（同比增长2,640.6%）。AI解决方案业务中现有项目的推进与扩大，以及生成式AI・AI代理相关新项目的获取，加上AI产品账户数的增加及SAPI Roleplay的销售拓展均做出贡献。因大型承包项目的款项到账，合同负债骤增至121百万日元（较上期末增加115百万日元），预计将在下半期确认为营业收入。公司已上调全年业绩预测，预计营业收入为1,700百万日元，营业利润为120百万日元。

主要产品

成长驱动力

• 以结构性劳动力短缺为背景，企业在AI及省力化方面的投资加速（国内AI系统市场预计将从2024年的1.3412万亿日元扩大至2029年的4.1873万亿日元）
• 在东京证券交易所Growth市场上市带来的知名度与信用度提升，助力AI解决方案获取新项目
• 生成式AI・AI代理相关新项目获取数量增加（在2026年9月期中间期已显现）
• AI产品（Shisei Karute・Multi Karute）账户数增加带动经常性收入积累
• SAPI Roleplay（原Karuti Roleplay）跨行业销售拓展带来新客户群体的开发
• AI解决方案业务中与现有客户的持续合作与扩大（从PoC向正式开发转移及公司内部横向推广）
• 承接大型合同项目带来合同负债的增加（中间期末为121百万日元），为下半期营业收入确认提供支撑

风险

• 销售成本（劳务费・业务委托费）同比增长100.6%，增速超过营业收入增长率（84.9%），存在因持续战略投资而压缩利润率的风险
• AI解决方案中对未来交易扩大预期项目及AI代理重点领域持续进行战略性提案，是劳务费・业务委托费增加的原因之一，若未能转化为实际项目，则存在成本负担风险
• AI解决方案的续约率在2025年9月期为70.8%（较上期下降19.2个百分点），呈下降趋势，存在新项目止步于PoC阶段的风险
• AI产品的解约率为1.37%（较上期上升0.55个百分点），呈上升趋势，维系既有客户成为课题
• 对Innovation Studio株式会社（占营业收入11.48%）・株式会社PKSHA Technology（占3.78%）存在客户集中风险
• 自有资本比率由上期末的83.4%下降至中间期末的70.7%，持续的积极前期投资对财务健全性产生影响
• 由于所提供的AI服务涉及个人信息及客户机密信息，存在信息泄露及安全事件风险
• 合同负债121百万日元（大型承包项目的预收款）的营业收入确认集中在下半期，下半期的进度管理将是能否实现全年预测的关键