业务内容
Caulis Inc.以「共创信息基础设施，让世界变得更美好」为使命，自2016年起为法人客户提供云端不正当访问检测服务「Fraud Alert」，是一家专业SaaS企业。主要客户为银行、证券公司、信用卡公司等金融机构，与包括大型银行·地方银行25家、证券公司9家在内的48家公司（截至2025年12月末）建立了合作关系。
每月监控约6.0亿件登录记录，其中约3.64%被检测为疑似不正当访问。2025年9月，公司与全国10家输配电事业者合作，推出了新的KYC服务「Grid Data KYC」，致力于收益来源的多元化。
公司于2024年3月在东京证券交易所创业板（Growth市场）上市。
商业模式
主要收入为基于终端用户展示次数（Impression数）和独立用户数（UU数）来确定合同金额的订阅制（存量型）模式。随着流量增长带来的追加销售（Upsell），ARPU呈自然增长结构，2025年12月末ARPU为2,498千日元（同比+11.2%）。
除此之外，还结合了监测运营支持咨询业务（平均价格50万日元起）的流量型收入。通过不经过代理商的直销模式，将变动费用率控制在较低水平，月度毛收入流失率（Gross Revenue Churn Rate）维持在0.6%的低水平。
企业优势
采用在客户之间共享黑名单（可疑人员数据库）的第三方提供型商业模式。客户越多，不法使用者信息就越会被积累和共享，从而形成检测率提升的网络外部性。警视厅及各县警发来的冻结请求账户信息也被登记至数据库，月均监控实绩约达6.0亿件。
与大型银行、网络银行、地方银行等25家银行，以及包括大型证券公司在内的9家证券公司等直接开展业务往来。金融机构在内部运营层面替换该服务极为困难，最近12个月的月均总收入流失率（Gross Revenue Churn Rate）维持在0.6%的低水平。
ARR（年度经常性收入）截至2025年12月末为1,439,312千日元（同比增长13.6%），呈稳健扩大态势。
2019年取得金融及电力数据应用领域首例监管沙盒制度认定。2024年4月通过灰色地带消除制度确认了其合法性，并与全国10家输配电事业者签订业务合作协议（2025年9月签署，至2030年9月），推出了「Grid Data KYC」服务。
与金融厅、警察厅、个人信息保护委员会等建立的政府关系构成了进入壁垒。
ENVALITH 视角
业绩趋势
营业收入从2023期995百万日元→2024期1,225百万日元→2025期1,401百万日元持续扩大，2026年12月期1Q（累计）为401百万日元（同比+22.4%），增速进一步加快。营业利润在2024期达到413百万日元的峰值后，2025期微降至408百万日元，但2026年12月期1Q为130百万日元（同比+33.9%），利润增速超过了营收增速。
从外部因素来看，特殊诈骗、SNS型投资诈骗等造成的损失金额在2025年达到约3,343.4亿日元，金融机构对不正检测高度化、KYC强化的需求随之上升，推动了相关需求增长。此外，基础设施重建开发提前完成所带来的费用削减，也提升了1Q利润水平。
销售费用及一般管理费用同比减少102,056千日元（同比▲2.8%），得到有效控制，销售毛利率与营业利润率均有所改善。
成长战略
通过深耕Fraud Alert与全面推进Grid Data KYC实现双轴增长战略
针对证券公司等现有客户，推进与流量增长联动的增值销售。截至2026年12月期1Q末，ARPU同比增长24.3%，达到2,691千日元，MRR扩大至129,170千日元（同比增长24.3%）。交易监控应用场景的扩大正在推动商谈进展。
这是与全国10家送配电企业合作、利用电力合同信息的KYC服务。2026年12月期1Q实现了新增1家企业启动PoC，并继续与其他企业就实施PoC进行协商。通过正式商业化实现收入来源多元化，有望成为中长期增长驱动力。
为构建对九州、中国、四国地区地方金融机构的快速支持体系，于2026年3月在福冈县新设营业与招聘据点。旨在通过获取地方银行、信用金库等新客户，实现签约公司数量的净增长。目前处于招聘与营业活动持续推进阶段。
以削减服务器费用为目的的基础设施重构开发已于2026年3月完成，较计划提前。方针是将削减下来的成本再投资于提升不正当交易检测率及质量提升开发。这为1Q营业利润率改善至32.4%做出了贡献，并有望带动中长期服务竞争力的增强。
最近更新: 2026年7月17日