株式会社昭和真空

事業詳細

真空蒸着装置・スパッタリング装置等を中心に、水晶デバイス装置、光学装置、電子部品・その他装置の3カテゴリで製造販売を行う。主要顧客は国内外の水晶デバイスメーカ、光学デバイスメーカ、電子部品メーカ。カスタムメイドの高精度装置を提供することで差別化を図り、航空宇宙関連を含む新規先への拡販にも注力している。

直近の概況

前期受注残の納入進捗で売上・利益は大幅増も、新規受注は急減し受注残が半減

2026年3月期は前期までの大口受注残（水晶デバイス装置・光学装置）の納入が順調に進捗し、売上高7,046百万円（前期比22.6%増）、セグメント利益1,661百万円（同66.9%増）と大幅増収増益を達成。一方、新規受注高は3,906百万円（前期比50.9%減）と急減。特に光学装置の受注高が269百万円（同90.3%減）と激減し、期末受注残高は3,088百万円（前期末比50.4%減）まで縮小。2027年3月期の売上高予想は2,946百万円（水晶デバイス）、1,534百万円（光学）、1,862百万円（電子部品）と、装置事業全体で減収が見込まれる。

主要プロダクト

成長ドライバー

• 生成AI需要拡大に伴うデータセンター向けサーバー用水晶デバイスの需要増加による水晶デバイス装置の受注回復期待（2027年3月期予想受注高2,640百万円）
• 電子部品装置における航空宇宙関連を含む新規先からの受注獲得（2026年3月期受注高2,215百万円、前期比40.5%増）と2027年3月期予想受注高3,900百万円への拡大
• 光学装置の2027年3月期予想受注高2,260百万円への大幅回復（2026年3月期実績269百万円から）
• 次世代通信規格（5G）・AI・自動車電動化・自動運転・XR市場拡大を背景とした高性能電子部品需要の中長期的拡大
• 顧客との共同開発・サンプル作製依頼への積極的取り組みによる新規顧客開拓と引合い案件の増加

リスク

• 光学装置の受注残高が147百万円まで急減しており、2027年3月期の売上高予想1,534百万円達成には大口新規受注の獲得が不可欠
• 産業機器市場における在庫調整の長期化とデバイスメーカの設備投資抑制継続リスク
• スマートフォン向け最終製品需要の回復が引き続き緩やかにとどまり、設備稼働率の回復が限定的な水準で推移するリスク
• 汎用用途における設備投資の本格的な回復時期が依然として見通しづらい状況
• 米国通商政策の不確実性・地政学リスクの長期化による世界経済の下振れリスク
• 中国経済の成長鈍化による中国向け需要の減退リスク（輸出先の中国比率：31.8%）
• 一部案件の受注時期が翌期へ持ち越しとなるリスクによる業績の期ズレ