事業内容
GMOメディア株式会社は、ポイント・ゲームプラットフォーム事業で培った集客・リピーター創出ノウハウを基盤に、「学び」「美容医療」という成長市場向けのメディア・DXサービスを展開するインターネット企業。主要サービスはポイ活サービス「ポイントタウン」、教育メディア「コエテコ」、美容医療予約「キレイパス」、クリニック向けDXシステム「キレイパスコネクト／MEDI BASE」など多岐にわたる。
個人のリスキリング需要や自由診療への関心拡大を追い風に、広告・課金収益に加えてストック型収益の積み上げを進めている。GMOインターネットグループの傘下企業として、2015年に東京証券取引所マザーズ市場に上場。
ビジネスモデル
メディア事業（売上高6,435百万円）では、ポイントタウンのアフィリエイト広告報酬、コエテコの広告・成果報酬、キレイパスのチケット手数料などフロー収益を主軸としつつ、美容クリニック向けDXサービス（キレイパスコネクト・MEDI BASE）や学び領域のストックサービスによる月次課金収益を積み上げる。ソリューション事業（売上高679百万円）では、メディア運営ノウハウを外部展開し、成果報酬型広告プラットフォーム「アフィタウン」等で収益化支援を行う。
企業の強み
2022期から2025期にかけて売上高は5,588百万円→7,115百万円、営業利益は310百万円→901百万円へと拡大。2025期は売上高前年比7.7%増、営業利益前年比18.2%増を達成し、過去最高益を更新。営業利益率も12.7%まで改善している。
キレイパスコネクト・MEDI BASEにより美容クリニックのWEB予約・電子カルテ・会計・経営分析を一気通貫で提供。2025年5月にはメディベース事業の吸収分割を実施し、自由診療向け電子カルテ市場でのシェア拡大を図る。契約数は順調に積み上がりストック収益が拡大中。
1999年12月開始の「ポイントタウン」は25年超の運営実績を持ち、30種類以上のポイント交換先を擁する。ポイント関連事業のストック系収益は2025期も堅調に推移し、広告市場の変動に対するバッファーとして機能している。
エンヴァリスの着眼点
業績トレンド
売上高は2022期5,588百万円→2025期7,115百万円と4期連続増収・過去最高益を更新してきたが、2026年12月期第1四半期は1,782百万円（前年同期比7.4%減）と転換点を迎えた。営業利益は200百万円（同40.4%減）、純利益は149百万円（同38.6%減）と大幅減益。
外部要因として、美容医療領域における検索エンジン経由流入の変化・Web広告単価の変動、ソリューション事業での大口顧客解約・成果報酬型広告市場の成熟化が重なった。通期予想は売上高7,500百万円（前期比5.4%増）・営業利益950百万円（同5.3%増）を据え置いており、後半への収益回復を見込む。
成長戦略
フロー型からストック型収益への構造転換と学び・美容医療領域の業界特化DX深耕
「キレイパスコネクト byGMO」および「MEDIBASE byGMO」（2025年5月承継）の契約数積み上げにより、外部環境に左右されない安定収益基盤を構築。2026年12月期第1四半期においても拡大基調を維持しており、メディア事業のフロー収益減少を補完している。
「コエテコカレッジ byGMO」「コエテコマネージャー byGMO」「コエテコStudy byGMO」の3サービスを並行展開し、契約件数が順調に増加。リスキリング需要の拡大を取り込みながら、ストック収益の裾野を広げる戦略を推進中。
検索エンジン経由流入の変化に対応し、AI最適化（AIO）対策の強化とWeb中心からアプリ中心への展開シフトを実施。第3四半期以降の段階的な収益貢献を目指しており、現時点では対策実行中の段階。
ポイント・ゲーム関連領域において、広告ゲームユーザーのゲーム課金機会拡大施策を推進するとともに、新たな大手媒体との連携を2026年6月以降に順次開始予定。フロー型収益の底打ち・回復を目指す。
ポイントCRMサービスにおける特定パートナー依存度の構造的低減と提携パートナー数拡大を図るとともに、ソリューション営業リソースを学び関連事業のクライアント開拓にも活用し収益機会を最大化する。2026年12月期第1四半期は売上高142百万円（前年同期比31.9%減）と依然厳しい状況。
最終更新: 2026年7月17日