株式会社Welby

事業詳細

「Empower the Patients」をミッションに掲げ、糖尿病・高血圧等の生活習慣病から自己免疫疾患・オンコロジーまで多疾患領域でPHRプラットフォームサービスを展開。製薬企業向け疾患ソリューションサービスとWelbyマイカルテサービスの2本柱で構成。日本生命保険相互会社・中部電力・NTTドコモ等との資本業務提携を通じ、保険者・自治体・医療機関への普及を推進。マイナポータル連携により予防接種歴・薬剤情報・特定健診情報の取得・閲覧が可能。

直近の概況

1Q売上高は前年同期比+10.7%増収、営業損失は前年同期比で改善。疾患ソリューション好調の一方、マイカルテは期ズレで減収。

2026年12月期1Qの売上高は133百万円（前年同期比+10.7%）。疾患ソリューションサービスは製薬企業からの新規PHRサービス受注により93百万円（前年同期比+80.5%）と大幅増収。一方、Welbyマイカルテサービスは一部案件の期ズレ等により40百万円（前年同期比▲41.7%）と減収。営業損失は157百万円と前年同期（161百万円）から小幅改善。先行投資額（マイカルテ・プラットフォーム開発）は35百万円。2026年4月に患者向け医療情報プラットフォームの提供を開始。TIS株式会社との業務提携に基づく「ヘルスケアパスポートplus」を2026年7月以降提供開始予定。転換社債の転換権行使により資本金・資本剰余金が各30百万円増加。通期業績予想（売上高1,466百万円、営業損失▲30百万円）に変更なし。

主要プロダクト

成長ドライバー

• 疾患ソリューションサービスの製薬企業DX需要継続と新規PHRサービス受注拡大（2026年1Q前年同期比+80.5%）
• 通期売上高予想1,466百万円（前期比+130.5%）に向けた大型案件の受注・売上計上
• 2026年4月開始の患者向け医療情報プラットフォームによる新規収益源の創出
• TIS株式会社との協業「ヘルスケアパスポートplus」（2026年7月提供開始予定）による地域包括ケア市場への展開
• 日本生命保険相互会社・中部電力・NTTドコモ等との資本業務提携によるチャネル拡大と保険者・自治体向けソリューション事業化
• マイナポータル連携による予防接種歴・薬剤情報・特定健診情報の取得・閲覧機能実装によるPHR利用価値向上
• オンコロジー・自己免疫疾患等への疾患領域拡大と製薬企業からの症状・副作用モニタリングニーズの顕在化
• PHRサービス事業協会への参画とデータポータビリティ推進による業界標準化への取り組み
• アボットジャパン合同会社フリースタイルリブレとのCGMデータ連携強化による糖尿病重症化予防事業展開

リスク

• Welbyマイカルテサービスの案件期ズレリスク（2026年1Qは前年同期比▲41.7%の減収）と大型案件化による受注リードタイム長期化
• 通期売上高予想1,466百万円（前期比+130.5%）の達成に向けた後半偏重構造リスク（過去実績で第4四半期が売上全体の約40%）
• 継続的な営業損失と累積損失拡大による財務基盤の脆弱化（自己資本比率15.0%、現金及び預金516百万円）
• 転換社債型新株予約権付社債残高317百万円（転換権行使による希薄化リスクと有利子負債）
• PHR市場の立ち上がり遅延による安定的マネタイズ実現までの時間的リスクと資金繰りリスク
• 疾患ソリューションサービスの受注期ズレ・受注未達リスク
• 要配慮個人情報を含む医療データの取り扱いに関する法規制対応リスク（3省2ガイドライン・個人情報保護法等）
• 固定資産（ソフトウェア・のれん等）の減損損失計上リスク（のれん残高94百万円）