Hiクラテス株式会社

事業詳細

歯科医院向けAI・音声電子カルテ統合システムを中核に、歯周病精密検査・サブカルテ等のAI・音声シリーズを展開する製販一体企業。顧客は全国の歯科医院で、西日本を中心に営業サポート体制を構築。創業以来「ソフトウェア三無主義」（システムサポート・保守・バージョンアップ無償）を掲げ、高い顧客定着率を誇る。売上の大部分はシステム売上高が占め、リース会社経由での代金回収により売上債権リスクを低減している。

直近の概況

2026年9月期中間期は売上高・営業利益ともに過去最高水準を更新

2026年9月期第2四半期累計（2025年10月〜2026年3月）の売上高は1,279百万円（前年同期比3.4％増）、営業利益は379百万円（同10.0％増）、経常利益は424百万円（同3.3％増）、中間純利益は281百万円（同1.4％増）となり、2月13日付の上方修正値をさらに上回り過去最高の利益水準を達成。売上原価は270百万円と前年同期（272百万円）比微減で粗利率が改善。一方、営業外費用として投資有価証券評価損37百万円を計上。通期業績予想は売上高2,484百万円・経常利益662百万円・当期純利益451百万円で据え置き、3期連続最高益更新を目指す。

主要プロダクト

成長ドライバー

• 政府の「攻めの予防医療」政策を背景とした歯科DX需要の拡大（歯周病重症化予防・口腔機能管理の重要性向上）
• AI・音声シリーズ3商品（Revo.11・歯周病精密検査・サブカルテ）の拡販による売上増加
• 令和8年度診療報酬大改定における「予防歯科・訪問診療・医科歯科連携」強化による需要喚起
• 医療情報プラットフォーム創設による医療情報基盤（電子処方箋管理サービス・電子カルテ情報共有サービス）構築への対応
• 国民皆歯科健診制度開始に伴う歯科医院の設備投資需要の拡大
• 月額利用料収入の拡大によるストック型収益基盤の強化
• 「治療から予防・外来から訪問へ」の医院経営転換ニーズに対応した訪問診療支援機能の拡充
• 近畿デンタルショー（4月）・東京デンタルショー（11月）での積極的な製品訴求による新規顧客獲得

リスク

• 顧客数が年々減少傾向（2021年9月末3,142件→2025年9月末2,974件）にあり、歯科医院数自体の減少が中長期的な市場縮小リスクとなる
• 歯科DX支援ソフト補助金の終了（2026年予定）により、補助金需要に依存した売上の反動減が生じるリスク
• 診療報酬改定の内容次第では、歯科医院の経営環境が悪化し設備投資意欲が低下するリスク
• 人件費・広告宣伝費の継続的な増加による収益性圧迫リスク（中間期販売費及び一般管理費は629百万円と前年同期比10百万円増加）
• 西日本中心の地域集中により、全国展開の遅れが成長機会の逸失につながるリスク
• 投資有価証券評価損の計上（当中間期に37百万円）など、保有有価証券の時価変動が経常利益に影響するリスク
• 売掛金が前期末175百万円から286百万円へ増加しており、売上債権の回収動向に注意が必要