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キオクシアホールディングス株式会社

285A・東証プライム・電気機器

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キオクシアホールディングス株式会社285A

事業内容

キオクシアホールディングスは、1987年に世界初のNAND型フラッシュメモリを発明した技術的源流を持ち、現在は連結子会社22社を擁するフラッシュメモリ専業グループである。四日市工場（三重県）・北上工場（岩手県）の2拠点でフラッシュメモリチップを製造し、SSD・組み込み式メモリ・リテール製品を世界に販売する。

主要顧客はAppleグループ（売上収益の20.4%）をはじめとするグローバルなスマートフォンメーカー、データセンター事業者、エンタープライズ顧客であり、Sandiskグループとの製造合弁（生産能力の約80%を共有）を通じてビット生産量ベースで世界シェア約29%を有する。

ビジネスモデル

自社開発のBiCS FLASH™技術を核に、四日市・北上の大規模工場でフラッシュメモリを製造し、SSD・組み込み式メモリ・リテール製品として世界市場に販売する。Sandiskグループとの製造合弁では製造サービス対価として2026年から2029年にかけて合計11億6,500万米ドルを受領する契約に転換。

政府補助金（2026年3月期56,396百万円）も活用しながら設備投資を規律的に実施し、ギガバイト当たりコスト削減と出荷量拡大で収益を最大化する構造である。

企業の強み

Sandiskグループとの合弁を含むビット生産量ベースで世界シェア約29%を有し、四日市工場では6製造棟を棟間搬送で連結した統合生産体制を確立。北上工場第2製造棟（K2棟）は2025年9月に稼働開始。AI・ビッグデータを活用したスマートファクトリー化により高い生産効率を実現している。

CBA（CMOS directly Bonded to Array）とOPS（On Pitch SGD）技術を採用した第8世代BiCS FLASH™を量産中。前世代比でランダムライト約65%・シーケンシャルライト約95%の性能向上を実現したエンタープライズSSD「CM9シリーズ」を投入するなど、技術力に裏付けられたコスト競争力と製品競争力を両立している。

Appleグループへの販売実績は2026年3月期に売上収益の20.4%（前期17.6%から拡大）を占め、最大顧客との関係が深化している。スマートフォン向けでは長年にわたり主要グローバル企業と強固な関係を構築しており、最先端技術ニーズに対応した高品質製品・サポートを提供する実績を有する。

エンヴァリスの着眼点

2027年3月期第1四半期の売上収益は1,767,117百万円（前年同期比415.5%増）、営業利益は1,270,017百万円（前年同期44,899百万円から急拡大）となり、営業利益率は約72%に達しました。第2四半期も売上収益2,390,000百万円、営業利益1,890,000百万円への増収増益を見通しており、AI需要という外部要因を強く取り込んだ業績拡大が継続しています。

当四半期に長期借入金433,226百万円の繰上返済を実施した結果、社債及び借入金は前期末1,047,568百万円から634,554百万円に減少し、親会社所有者帰属持分比率は37.9%から50.8%へ12.9ポイント改善しました。一方でNanya Technology株式取得（78,220百万円）等の投資も進めており、資本配分の規律継続を注視する必要があります。

当四半期は訴訟損失引当金繰入額366億円、株式報酬費用194億円が一過性・特定調整項目として営業利益を圧迫しました（Non-GAAP営業利益1,326,216百万円）。また中東・ウクライナ等の地政学リスクや米中貿易摩擦・規制環境の不確実性が世界経済の不透明感として継続しており、需給変動リスクも半導体メモリ業界の構造的特性として残存します。

成長戦略

第8世代BiCS FLASH量産とAIデータセンター需要の取り込みで構造的成長を加速

CBA・OPS技術採用によるビット単価低減とコスト競争力強化を進め、AI需要拡大局面での収益拡大に寄与。

2026年4月に782億円（78,220百万円）を投じて株式取得を実施し、事業基盤の拡充を図った。

AI用途サーバー向け需要増加を背景に、SSD & ストレージの売上収益は1,174,719百万円（前年同期217,411百万円）と大幅拡大。

2026年10月1日を効力発生日として1株を3株に分割することを決議し、投資家層拡大による流動性向上を目指す。

最終更新: 2026年8月2日