Chordia Therapeutics株式会社

事業詳細

アンメットメディカルニーズの高いがん領域に特化し、RNA制御ストレスを標的とした新規作用機序（ファーストインクラス）の低分子医薬品の研究開発を行う創薬ベンチャー企業。探索研究・前臨床・臨床研究を自社で担い、製造・販売は外部委託。収益はライセンス契約に基づく契約一時金・マイルストン・ロイヤリティを想定。現時点では事業収益の計上はなく、研究開発費が主要な費用。医薬品事業のみの単一セグメントで運営。

直近の概況

rogocekib拡大コホートへ移行、費用削減でQ3累計損失が前年比24.7%改善。

2026年8月期第3四半期累計（2025年9月〜2026年5月）において、rogocekibの米国第1/2相臨床試験は拡大コホートへ移行し、2026年5月末時点で16症例が組入れ済み。研究開発費は841百万円（前年同四半期比25.3%減）、販管費は229百万円（同22.3%減）と大幅削減が継続し、営業損失は1,070百万円（前年同四半期1,420百万円から350百万円改善）。助成金収入は50百万円（前年同四半期23百万円）と増加。現金及び預金残高は2,506百万円を確保。第9回新株予約権の行使が進捗し、当第3四半期累計で資本金・資本剰余金がそれぞれ469百万円増加。CTX-177については2026年2月に小野薬品との解約合意書を締結し全権利を再取得、新パートナー探索中。通期業績予想（営業損失2,008百万円）に変更なし。

主要プロダクト

成長ドライバー

• rogocekibの米国第1/2相臨床試験における拡大コホート（IE/AE）への移行と症例登録の進捗（2026年5月末時点で16症例組入れ済み）
• 第9回新株予約権（行使価額修正条項付）の行使進捗による開発資金の確保（当第3四半期累計で資本金・資本剰余金各469百万円増加）
• AMED等からの助成金収入の増加（第3四半期累計50百万円、前年同四半期比約2.2倍）
• CTX-177の全権利再取得による新たなライセンスパートナー獲得機会の創出
• 研究開発費・販管費の大幅削減によるキャッシュバーン抑制（第3四半期累計営業損失が前年同四半期比24.7%改善）
• rogocekibの物質特許51カ国登録済みおよびFDAオーファンドラッグ指定による知財・規制上の優位性

リスク

• 継続的な営業損失・営業キャッシュフローのマイナス計上による継続企業の前提に関する重要事象の存在（四半期財務諸表注記では重要な不確実性は認められないと認識）
• 事業収益がゼロの状態が継続しており、ライセンス契約締結・マイルストン達成まで収益化の見通しが不透明
• rogocekibの臨床試験が想定通りに進捗しない場合（安全性・有効性の未達、規制当局との協議遅延等）のリスク。第2相臨床試験開始は2027年中頃見込みで進捗・外部環境等により変更の可能性あり
• CTX-177の新たなライセンスパートナー獲得が困難となるリスク
• 世界的なマクロ環境・地政学リスクによる事業開発活動の停滞および大手製薬企業の投資判断慎重化
• 新株予約権の行使が進捗しない場合の将来的な資金不足リスク
• 為替変動リスク（第3四半期累計で為替差損7百万円を計上）