事業内容
株式会社オーテックは1948年創業、東京証券取引所スタンダード市場上場の建設設備関連企業。主力の環境システム事業では、新設・既設建物向けの自動制御システム・放射冷暖房システムの設計・施工・メンテナンスを手掛け、アズビル株式会社との特約店契約を基盤に全国展開する。
管工機材事業では衛生陶器・バルブ・鋼管等の専門商社として設備工事業者や二次卸売業者に販売する。連結子会社7社を含むグループ体制で、官公庁・民間双方の建設需要を取り込む。
2026年3月期の連結売上高は33,722百万円。
ビジネスモデル
環境システム事業は新設・既設・保守の3工種を手掛け、特命受注比率が新設・既設工事でほぼ100%に達する高い顧客固定性を持つ。繰越工事高13,124百万円が次期売上の可視性を担保する。
管工機材事業は関連会社製品を含む多品目を専門商社として販売し、環境システム事業との得意先共通化による相乗効果を発揮する。両事業合計で売上総利益率を改善しながら、営業利益率15.1%（2026年3月期）を実現している。
企業の強み
環境システム事業における新設工事・既設工事の特命受注比率は2026年3月期においてそれぞれ100.0%・99.6%に達する。長年の施工実績と施工物件データの蓄積が提案力を支え、競合他社が短期間で模倣困難な顧客関係を構築している。
繰越工事高13,124百万円（前期比22.6%増）が次期売上の可視性を高めている。
2026年3月期の環境システム事業の営業利益は6,075百万円、営業利益率は27.9%に達する。原価管理の徹底と既設工事（高採算）の完成工事高増加（前期比17.5%増）が利益率を押し上げており、2025年3月期の営業利益率から大幅に改善した。
この収益構造は同社グループ全体の利益の大部分を支えている。
1961年の契約締結以来60年超にわたりアズビル株式会社と空調自動制御機器等の特約店契約を維持しており、主要機器の安定調達と技術サポートを確保している。この長期関係は新規参入者が短期間で構築困難な競争優位であり、環境システム事業の受注・施工能力の基盤となっている。
エンヴァリスの着眼点
業績トレンド
売上高は2022年3月期25,410百万円から2026年3月期33,722百万円へ5期で32.7%増加。特に営業利益は2024年3月期2,027百万円から2026年3月期5,084百万円へ2期で約2.5倍に急拡大し、営業利益率は15.1%（前期12.8%）に達した。
売上総利益率の改善が主因で、環境システム事業の既設工事・保守工事の拡大と工事ミックス改善が寄与。外部要因として公共投資の底堅い推移と民間省力化投資の増加が追い風となった。
現金及び現金同等物は10,340百万円と過去最高水準。2027年3月期は増益継続も増益率は鈍化予想（営業利益6.2%増）。
成長戦略
環境システム事業の脱炭素需要取込みと管工機材事業の収益構造改革を両輪に推進
施工物件データ活用・DX推進による提案力強化と現場技術者支援体制の整備を通じ、受注工事高23,337百万円（前期比23.5%増）、繰越工事高13,124百万円（前期比22.6%増）を達成。新設工事受注は前期比47.1%増と急拡大し、次期売上の可視性が大幅に向上している。
商品販売サイト『O/tegaru（おてがる）』の機能充実による受発注管理・在庫管理・顧客対応の業務効率化を推進。2026年3月期は売上高5.1%増を達成したが、売上原価上昇分の価格転嫁が不十分で営業損失80百万円に転落。価格転嫁の実現と商品ミックス改善（弁類前期比13.6%増等）が収益回復の鍵。
2026年4月6日付で有限会社ケー・ティー・エス（空調自動制御システムの試運転調整・制御機器点検修理・制御プログラム設計）を200百万円（自己資金）で完全子会社化。首都圏エリアの試運転調整・メンテナンス体制を強化し、設計から試運転調整・保守までの一貫サービス提供体制を拡充。
配当方針を「連結配当性向40%以上またはDOE4.8%以上のいずれか高い方」に変更し、2027年3月期は年間配当98円（配当性向40.0%予想）を予定。2025年4月の1株→3株の株式分割と合わせ、投資家層の拡大と株主還元の積極化を明示。
最終更新: 2026年7月19日