業務內容
YELLOW HAT LTD.是日本國內規模最大的汽車用品連鎖店之一，經營汽車用品、機車用品等零售、批發業務以及租賃不動產事業。公司展開「YELLOW HAT」、「格安タイヤトレッド（廉價輪胎Tread）」、「２りんかん（2輪館）」、「バイク館（機車館）」、「ワイズロード（Y'sロード）」共5個品牌，截至2026年3月期期末，全國門店合計936家（不含車檢中心、投幣式洗車場及ニコニコレンタカー〔Niconico租車〕）。
主要客群為以汽車、機車作為日常代步工具的一般消費者，公司提供從輪胎、機油等消耗品銷售，到安裝、保養維修作業（工時費），車檢，汽車保險等廣泛的汽車生活服務。在由44家合併子公司及3家關聯公司構成的集團體制下，汽車用品銷售事業占營業收入的96%以上。
商業模式
採用結合輪胎、機油、電瓶等消耗品銷售（零售・批發）與安裝・維修作業工時收入的複合收益模式。2026年3月期的工時收入為25,266百萬日圓（較上期成長111.0%），毛利率較高的工時收入支撐著整體利益結構。
此外，集團內租賃不動產事業（營收5,793百萬日圓，利潤率24.3%）補充了穩定的收益基礎。透過小型商圈・低成本展店策略擴大作為地區基礎設施的店舖網絡，並運用會員資料及POS資料促進回購，培育忠實顧客，形成此一事業結構。
企業優勢
截至2026年3月期末，包含Yellow Hat 765家門店的合計936家門店已在全國展開。透過小商圈、低成本展店策略，本期淨增19家門店，在汽車經銷商及加油站數量減少的環境下，掌握了地區居民對保養維修與消耗品的需求，確立了作為地區基礎設施的競爭優勢。
2026年3月期工時收入達25,266百萬日圓（較前期成長111.0%，增加2,493百萬日圓），在維持14.8%銷售佔比的同時擴大絕對金額。網路預約作業件數較去年同期成長157%，透過與數位獲客的聯動，持續掌握毛利率較高的保養維修作業需求，建構出相應體制。
透過２りんかん（65家門店）、バイク館（78家門店）、ワイズロード（28家門店）三個品牌，全面覆蓋機車與運動自行車市場。2025年1月將株式会社ワイ・インターナショナル（現ワイズロード・イエローハット）納為子公司，自本期起開始併入合併損益，實現不依賴汽車用品的收益多元化。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
營收自2022年3月期148,038百萬日圓成長至2026年3月期171,280百萬日圓，5期累計成長+15.7%，其中當期較前期成長+11.2%，成長速度加快。主要原因為Wise Road、Yellow Hat納入合併範圍、輪胎廠商調價前的搶購需求（外部因素為市場景氣助力）、以及耗材、工時收入表現良好。
另一方面，營業利益為15,087百萬日圓（較前期減少2.4%），為5期以來首次減益，營業利益率降至8.8%（前期為10.0%）。主要原因為銷售費用及一般管理費用大幅增加（較前期增加14.3%），其中包含物流據點遷移、系統整備等一次性費用。
當期純利益因認列投資有價證券出售收益（1,166百萬日圓）等因素，達11,968百萬日圓（較前期增加6.3%），仍維持增益。展望2027年3月期，預估營收176,000百萬日圓、營業利益16,000百萬日圓（較前期增加6.0%），成本正常化帶動的利益率回復將成為關注焦點。
成長策略
以擴大展店、強化工資收益、深化DX、擴充二輪事業四大主軸，目標成為整體服務企業
在汽車為日常主要交通工具的地區積極推動小商圈、低成本展店，目標成為當地居民生活基礎設施的一部分。2026年3月期黃帽子（Yellow Hat）新開20店、關閉6店，實現淨增14店，集團合計店舖數擴大至936店。
建構自營EC商品銷售與店頭安裝無縫銜接的體制，提升EC與店舖雙方的便利性。透過在EC上拓展多元商品陣容、充實車型專用商品，並在店舖端強化平價商品，擴大顧客的選擇空間。
透過整合管理會員資訊與POS數據，在適當時機提供顧客所需的商品資訊，提升新會員的回購率。WEB作業預約件數較去年同期成長至157%，加裝機油更換當日預約功能等App功能擴充成效顯著。
為強化機油、輪胎更換及安裝業務與車檢業務，加強技師與檢查員的人才培育。並運用2025年4月法規修訂使車檢可受理期間提前至2個月前的變化，推動車檢需求的擷取。
在2りんかん（2Rinkan）・バイク館（Bike Kan）・Y'S GEAR（ワイズロード）等二輪事業方面，透過增加店舖數、更新設備、培育人才及擴大既有店舖獲利，目標結合黃帽子與二輪事業提供整體服務。本期已建構出包含Y'S GEAR 28店的二輪相關171店體制。
最新更新: 2026年7月19日