業務內容
INOTECH股份有限公司是由本公司及20家子公司、1家關聯公司組成的電子領域整合解決方案供應商。事業分為「測試解決方案」「半導體設計相關」「系統・服務」三大部門，提供半導體記憶體用測試系統、探針卡、EDA軟體・LSI委託設計，以及嵌入式CPU板、無現金支付終端、嵌入式軟體驗證工具等廣泛的產品與服務。
主要客戶涵蓋半導體廠商、汽車製造商、社會基礎設施、防衛相關企業等多個領域，並在國內外建立事業據點，構築全球化經營體制。
商業模式
在測試解決方案事業方面，銷售自主開發的半導體測試系統以及STAr Technologies公司的探針卡、可靠性評估裝置，藉由高附加價值產品提升利益率。在半導體設計相關事業方面，以Cadence公司EDA軟體的長期合約銷售、維護服務作為穩定收益基礎，並透過LSI委託設計及模擬模型開發累積附加價值。
在系統・服務事業方面，除了嵌入式產品銷售外，亦擴大結算終端機雲端服務收入等訂閱型（Stock型）業務，力求建構提升業績穩定性的結構。
企業優勢
半導體測試系統為自主開發，並結合臺灣STAr Technologies公司的探針卡、可靠性評估裝置，能提供從測試工程上游到下游的一貫解決方案。2026年3月期，測試解決方案事業銷售額達18,456百萬日圓（較前期增加23.2%），並自前期部門虧損312百萬日圓轉為部門利益1,190百萬日圓，實現轉虧為盈。
憑藉長年經銷美國Cadence公司EDA軟體所累積的知識與經驗，以及與客戶長期合約的持續更新，支撐穩定的營收基礎。半導體設計相關事業銷售額於2026年3月期達13,729百萬日圓（較前期增加5.7%），部門利益較前期增加43.6%達656百萬日圓，穩健成長，在手訂單餘額也維持在16,027百萬日圓（較前期增加29.6%）的高水準。
公司持有嵌入式CPU板「INNINGS」、AI攝影機系統、無現金支付終端、嵌入式軟體驗證工具等多項自有品牌產品，藉此分散對特定事業的依賴。財務方面，自有資本比率為54.8%，D/E比率為0.19倍（中期經營計畫目標為0.5倍以下），維持健全的財務基礎，確保機動性的成長投資餘力。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
營收由2022年3月期的372.38億日圓，於5期間成長25.5%至2026年3月期的467.37億日圓。營業利益則自2025年3月期的18.87億日圓（連續2期下滑）大幅回升64.7%至2026年3月期的31.08億日圓。
主要原因為測試解決方案事業由分部虧損3.12億日圓轉為分部利益11.90億日圓，外部因素方面則受惠於半導體記憶體市況好轉及海外新產品需求擴大。歸屬於母公司股東之當期淨利含固定資產出售收益29.11億日圓等特別利益，達41.11億日圓（較前期成長242.6%）。
下期預估營收500億日圓、營業利益37億日圓、當期淨利48.50億日圓（含預估固定資產出售收益）。
成長策略
以測試事業產品多元化、設計相關事業穩健擴大、系統事業新領域開拓為三大主軸持續推進
持續擴大銷售海外新產品測試機，同時推動記憶體以外周邊解決方案（CMOS影像感測器用等）以及高頻・化合物半導體・功率半導體領域之拓展。STAr Technologies之探針卡事業預期在AI相關需求支撐下持續穩健，惟因研發投資強化，獲利面預估將呈減益。
下一期將專注於多項大型EDA合約之更新，同時推動系統產品用工具之銷售擴大。三榮HighTechs之國內半導體相關事業預期維持穩健，惟越南子公司AI相關需求疲弱之風險仍將持續。Mordec承接之研發專案有望對業績有所貢獻。
除防衛用嵌入式產品之持續需求外，亦推動自有品牌「INNINGS」於資料中心用需求之擴大。在維持ITAccess雲端支付服務所帶來穩定收入之同時，力求透過資安相關事業之啟動創造新收益貢獻。車載相關業務預期將因汽車業界投資抑制而受到一定影響。
結合運用固定資產出售（總公司土地・建物等）所實施之特別股利，以及庫藏股買回（上限1,000,000股・2,500百萬日圓，2026年5月〜12月），推動兼顧提升ROE與股東回饋之資本政策。2026年3月期ROE大幅改善至15.9%（前期為4.8%）。
最新更新: 2026年7月19日