Dai-ichi Life Holdings, Inc.

由於地緣政治風險及各國央行貨幣政策動向的影響，金融資本市場可能出現不穩定，進而導致資產價格下跌及市場表現惡化。此舉可能引發保險商品需求下降、解約‧失效率上升、資產運用收益惡化等擔憂。作為應對措施，公司定期實施壓力測試，截至2026年3月底之內部ESR為220％，維持在充分水準。

若因全球金融市場波動導致股價急跌，透過有價證券評價損‧出售損增加及未實現收益‧出售收益減少，可能使資產運用收益、淨資產、ESR等健全性指標顯著惡化。第一生命藉由出售股票及運用衍生性金融商品進行風險控管，但在市場大幅惡化時仍可能造成重大損失。

由於利率劇烈波動或長期維持低水準，即便實施ALM（資產負債管理），仍可能發生負利差（運用收益率低於預定利率之狀態），對收益性及長期事業經營能力造成重大不利影響。在利率上升階段，債券價格下跌對淨資產的負面影響及解約增加風險亦存在。公司透過運用責任準備金對應債券及ALM之存續期間匹配以緩解影響，但若在短期內發生大幅利率變動，恐難以充分應對。

若死亡率‧預定利率‧事業費率等計算基礎率與實際績效發生偏離，將需增提責任準備金，對財務狀況及業績造成重大不利影響。特別是第三類保險商品（醫療‧癌症‧看護保險等）之經驗數據有限、不確定性較高，隨醫療技術進步及醫療行政政策變化，理賠發生率可能超出預期而波動。設有MVA之定額型商品以及附最低給付保證之變額年金保險，亦存在因市場利率變動而產生責任準備金暫時性變動之風險。

若因外部非法入侵、勒索軟體等網路攻擊，或硬體‧軟體故障等原因致使資訊系統無法正常運作，可能導致保險金支付及資產運用業務中斷，進而損及公司聲譽或招致行政處分。本集團之事業經營高度依賴包括外部委外廠商在內之資訊系統，雖已制定集團IT治理基本方針並推動以COBIT為基礎之體制建設，但仍無法完全排除此類風險。

2020年至2023年期間，第一生命前員工發生多起金錢非法取得事案，2024年8月及2025年9月，又查明有派駐至保險代理店之外派員工發生個人資訊洩漏及非法取得內部資訊之事案。此類不當行為可能導致公司聲譽大幅下滑、重大法律責任及行政處分，亦可能需要進一步檢討營業方針。公司正致力於建構防止再次發生之體制及推動企業文化改革，但今後仍存在發生類似事案之風險。

隨全球暖化導致熱中症‧傳染病增加，以及自然災害加劇所致之保險金‧給付金支付額增加（實體風險）、因碳稅導入及市場環境變化導致投融資對象資產價值下降（轉型風險），以及自然喪失對整體經濟造成之影響（系統性風險），皆可能對業績造成不利影響。本集團透過贊同TCFD建議（2018年9月）、加入Net-Zero Asset Owner Alliance（2021年3月期）、參與TNFD論壇（2022年10月）等措施，推動風險評估與資訊揭露。

在北美‧大洋洲‧亞太等海外市場，面臨政治局勢不穩、外匯波動、法規之預期外變更、對當地市場理解不足等風險，可能使預期之事業展開難以實現。此外，亦存在與投資海外企業相關之減損風險，以及自未達目標市場撤退之風險，可能對財務狀況及業績造成不利影響。公司已於北美及亞太地區設立區域統籌公司，強化經營管理‧支援體制，但仍無法保證能完全避免此類風險。

2026年3月修訂之清償能力保證金規制，係以ICS規範為基礎之經濟價值基礎新標準，與以往規制大相逕庭，可能對事業展開及業績造成影響。此外，IFRS第17號之適用，以及因FATF將緬甸列入黑名單所致之金融交易延遲風險等國際性法規動向，亦可能對本集團事業造成影響。公司處於金融廳之全面監管之下，若遭發動撤銷牌照或停業等行政處分，將對事業持續造成重大影響。

若在數位轉型（DX）及AI活用方面落後於其他公司，可能導致新契約招攬‧既有契約支援方面之競爭力下降，長期對業績造成不利影響。此外，若集團各公司及各部門發生AI之不當運用，可能引發違反法令或倫理問題，因聲譽惡化而導致新契約減少及既有契約流失之風險。本集團將DX定位為重要戰略，致力於透過數據‧AI活用推動商品‧服務開發及數位溝通之推進。