AIZAWA SECURITIES GROUP CO., LTD.

本公司集團之主要事業係以依金融商品交易法所取得之登記（關東財務局長(金商)第3283號）為前提，若被認定違反法令，可能遭受登記撤銷、業務停止或改善命令之處分。現階段公司認為並無符合撤銷事由之事實，但若登記遭撤銷，將對主要事業活動造成重大影響。自有資本規制比率（須維持120%以上之義務）未達標準，亦可能成為業務停止或登記撤銷之導火線。

若股票、債券市場行情下跌或低迷，導致流通市場之成交量、成交金額萎縮，或發行市場之計畫延後或中止，將使受取手續費收入減少，進而影響經營績效與財務狀況。由於證券公司之收益與市場環境直接相關，於行情低迷時期預期收益將大幅下滑。

本公司集團以自有帳戶進行交易，股價、債券價格、利率、匯率等市場價格之變動可能直接影響經營績效與財務狀況。由於持有內含市場風險之部位，於行情劇烈波動時可能產生超出預期之損失。

隨著委託買賣手續費自由化、法規鬆綁後其他業態業者進入市場、網路專業業者崛起，以及銀行開放經營金融商品仲介業務等因素，業界之競爭環境逐年趨於嚴峻。若競爭力下降，可能對客戶基礎及收益兩方面造成不利影響。

信用交易涉及對客戶提供信用授予，若股票市場行情急遽變動導致擔保有價證券價值下滑，而客戶未追加繳交擔保品時，即使處分其代用有價證券，亦可能無法充分回收貸款。期貨、選擇權交易（賣出建倉）亦存在類似風險，若產生無法回收之金額，將直接影響經營績效與財務狀況。

除金融商品交易法外，各金融商品交易所、日本證券業協會等自律規範機構所訂之法令、各項規則、實務慣例及解釋等，若未來發生變更，可能對本公司集團之業務運營及收益結構造成影響。法規強化可能導致應對成本增加及業務範圍受限。

雖已建立內部控制機制並實施法令遵循研習，惟無法保證能完全杜絕董事及員工蓄意之違法行為，或非公開資訊之不當使用、洩漏等情事。若發生違法行為，可能招致損害賠償請求、主管機關之處分、社會信譽下滑等後果，對經營績效與財務狀況造成重大影響。

若網路交易系統或業務用電腦系統因線路故障、外部非法入侵、災害、停電等原因發生故障，可能妨礙業務持續運作，進而影響經營績效與財務狀況。此外，若含客戶資訊之公司內部重要資訊遭不當外洩，亦可能造成同樣之影響。公司已設置風險管理委員會並制定資訊安全管理規範等以應對，惟仍難以完全防止此類事件發生。

由於證券業之特性，日常業務須靈活且穩定地籌集大量資金，公司透過長短期借款、承諾額度設定、調度來源分散化等方式應對。惟若經濟情勢惡化或本公司集團財務狀況惡化，可能導致自金融市場、資本市場籌措資金發生困難，或使調度成本上升。

Aizawa證券之營業據點集中於東京近郊、東海及關西地區，此等區域地震發生頻率較高，故易受災害影響。若發生大規模地震、海嘯、颱風等自然災害或恐怖攻擊、電腦病毒等事件，導致金融基礎設施遭受實體損害、員工人身受害或客戶受損，可能對經營績效造成不利影響。