The Kosei Securities Co.,Ltd.

因證券市場之成交金額多寡、市場動向及經濟環境之影響,委託手續費收益可能出現大幅波動。由於此為本公司主要收益來源之一,在市場低迷局面下對業績之影響甚大。有報中雖表示將盡最大努力避免發生並採取應對措施,但並未記載具體之收益分散對策。

因所處理金融商品之行情水準及波動率等不可預期之變動,可能於自營（交易）業務中產生損失。自營交易收益與委託手續費並列為主要收益來源,行情急遽變動時可能對業績及財務狀況造成不利影響。

若因交易對象信用不安、股價暴跌、債務不履行等情事而須追加認列損失或提列準備金,可能對業績及財務狀況造成不利影響。信用交易・期貨交易・選擇權交易等均屬伴隨呆帳風險之交易,於市場劇烈變動時容易顯現。

因業務處理流程之不正確或事故、董事及員工違反法令規範之不當行為、災害發生等,可能產生賠償請求或信用下滑之情形。此等事件可能對本公司之業績及財務狀況造成不利影響,惟有報中並未詳細記載具體之管理體制內容。

因硬體、軟體故障、線路障礙、電腦病毒感染、網路攻擊、災害等因素導致系統無法正常運作時,委託下單及自營交易可能無法妥善處理,進而對業務及財務狀況造成不利影響。尤其自營（交易）業務對IT系統之依賴程度甚高,設計及運用上之缺失可能導致收益認列不當之風險。

因電腦犯罪或網路攻擊,每日處理之龐大交易資料可能遭受侵害。若作為金融商品交易業根基之IT系統遭受攻擊,可能因業務停止或客戶資訊外洩等而導致信用下滑及財務損失。

於與海外市場之交易等業務中,因匯率波動可能影響換算為日圓後之價值。本公司雖已針對匯率波動採取避險措施,惟仍可能存在超出預測之匯率變動對業績及財務狀況造成影響之風險。

若發生超乎預期或超乎預估規模之災害、地緣政治事件、傳染病等難以預測之事態,導致金融經濟狀況惡化,可能對經營業績造成影響。本公司已制訂緊急時期之BCP（業務持續計畫）,建立設置對策總部、確認人員安全及維持業務持續之體制,惟對於超乎預期之事態,應對能力仍有其限度。