TOYOTA TSUSHO CORPORATION

本公司集團在海外多地區從事商業交易・事業活動，存在因各國政府法規・政治不穩定・資金移動限制等造成的產品製造・採購風險及投資損失風險。針對國家風險較高的新興國家，本公司雖採用NEXI保險等避險方式並設定國別風險資產上限值，但因交易對象所在國或事業活動所在國環境惡化而導致債權回收・事業執行延遲・不能等風險，仍難以完全避免。截至2026年3月末，RA÷RB＝0.6，維持在財務基本方針（＜1.0）範圍內，惟隨著地緣政治風險升高，仍可能對經營績效及財務狀況造成不利影響。

本公司集團以汽車相關商品為主，於國內外從事多樣化商品之製造・加工・銷售・事業投資・服務提供，受日本及相關各國政治經濟狀況影響。俄羅斯・烏克蘭及中東局勢、美國・中國等因素所引發的全球性經濟衰退，可能導致個人消費及設備投資低迷，進而對本公司集團的經營績效及財務狀況造成不利影響。對特定地區依賴度較高的事業部門，受影響程度可能更大。

本公司集團收益中，來自豐田汽車集團的收益占比達20.0％，該集團的交易動向可能直接影響本公司集團的經營績效及財務狀況。豐田汽車集團的生產・銷售動向及採購方針的變化，存在與本公司集團業績連動之風險，若發生交易條件變更或交易縮減，其影響將十分重大。有關本公司集團之應對措施，於有價證券報告書中並未明確揭示。

本公司擁有815家合併子公司及227家權益法適用公司，基本方針為進行中長期戰略投資，惟因事業環境變化・技術革新・不可預見事態，若被投資公司價值或股票市場價值低迷，存在喪失投資金額全部或相當部分之風險，或被迫追加提供資金之風險。本公司針對每項投資案件，透過ROIC・RVA・TVA進行量化評估，並於投融資協議會進行審議，同時嚴格執行執行後之檢查與支援活動及重整撤出規則，惟仍無法完全排除風險。被投資公司業績惡化可能對本公司集團之經營績效及財務狀況造成不利影響。

本公司集團於商品買賣・投資活動等業務中，進行大量外幣計價交易，受外匯波動之影響。雖採取遠期外匯合約等避險措施，惟無法完全避免，且將海外集團公司財務報表換算為日圓時所產生之換算差異，亦可能對經營績效及財務狀況造成影響。由於海外集團公司數量眾多，在日圓升值階段，對合併業績之影響可能特別顯著。

本公司集團透過金融機構借款・商業本票・發行公司債等方式籌措事業資金，其中部分採浮動利率條件，故在利率上升階段，存在利息負擔增加之風險。本公司透過ALM（資產負債管理）致力於將利率變動風險降至最低，惟難以完全避免，今後利率走勢可能對經營績效及財務狀況造成影響。浮動利率之相當部分據稱與可轉嫁其變動影響之營業資產相對應。

存在因外部非法存取或電腦病毒入侵等導致機密資訊・個人資訊洩露，以及因設備・通訊故障等造成資訊系統停止之風險。本公司已實施制定豐田集團・豐田通商集團標準之資訊安全規範・準則、導入全天候通訊監控・終端行為監控・自動隔離、建構網路攻擊應對體制等對策，惟仍無法完全排除未預期網路攻擊之風險，一旦發生，可能對經營績效及財務狀況造成不利影響。

本公司集團於國內外從事多元化事業，受公司法・獨佔禁止法・金融商品交易法・賄賂相關各項法律・安全保障貿易管理・制裁相關各項法律等廣泛法律法規之規範。本公司雖透過法令遵循專責部門之全球網絡強化體制，並實施分層教育及完善內部舉報制度等措施，惟若發生董監事及員工之不當・不法行為，可能導致社會信譽受損及對經營績效及財務狀況造成不利影響。在物流相關業務方面，亦致力於完善外匯及外貿法・關稅法・美國制裁法・美國再出口管制等之遵循體制。

本公司認知到包括氣候變遷・水資源・生物多樣性保育等環境相關風險，可能對經營造成重大影響，並依循TCFD建議進行情境分析（轉型風險・實體風險）。本公司已設定2030年前將溫室氣體排放量（範疇1・範疇2）較2019年減少50％，於2050年達成淨零排放之目標，惟因氣候變遷加劇・自然環境變化・相關法規強化等因素，若發生未預期事態，可能對經營績效及財務狀況造成不利影響。本公司亦運用水資源風險評估工具（Aqueduct）進行調查，並實施生物多樣性影響評估。

本公司集團所經營之非鐵金屬・稀土・食品・纖維等大宗商品存在價格波動風險，依商品行情及市場走勢之不同，可能對經營績效及財務狀況造成影響。本公司針對各商品設定持倉限額，並定期監控限額內之運用狀況以降低風險，惟仍無法完全避免價格波動風險。資源・能源價格之急劇波動，存在直接影響本公司集團採購成本及銷售價格之風險。