業務內容
壱番屋股份有限公司創業於1978年，以咖哩專賣店「CoCo壱番屋咖哩屋」為核心事業，展開國內直營與加盟店合計1,203家店舖、海外216家店舖（2025年2月底時點）的餐飲連鎖企業。作為好侍食品集團總社股份有限公司的合併子公司（表決權比率51.0%），主要透過向國內加盟店銷售食材・消耗品以及權利金收入來獲取營收。
近年來透過併購加速推動「大黒屋」「麺屋たけ井」「前田屋」等多業態展開，2025年1月將KOZOU股份有限公司納入子公司。目前以國內1,264家店舖・海外216家店舖，合計1,480家店舖的體制，以亞洲・北美為中心推進全球化展開。
商業模式
銷售結構中約60.7%由FC相關銷售額（產品・商品批發＋加盟金・手續費等）所占，透過自家工廠生產的咖哩醬等供應給FC加盟店，確保穩定的批發收益。直營店銷售額占銷售結構約31.1%。
作為FC總部亦對加盟店進行店鋪經營指導，維持雙贏（WIN-WIN）關係。海外方面以FC展店為主，部分地區則由合併子公司進行直營運營。
新業態事業（銷售結構占比6.6%）正透過併購（M&A）持續擴大。
企業優勢
國內CoCo壱番屋咖哩屋展開直營114家店・加盟店1,089家，合計1,203家門店（2025年2月底）。2013年獲金氏世界紀錄認證為「全球最大規模的咖哩餐廳連鎖店」。門店網絡遍及全國47都道府縣，形成品牌認知度與食材批發收益的穩定基礎。
於愛知・栃木・佐賀三座工廠自行製造咖哩醬（豬肉醬・牛肉醬等）及炸豬排類產品，供應予加盟店。本期生產實績為14,701,682千日圓（較上期成長104.7%）。全部工廠均取得FSSC22000認證，兼顧品質管理與穩定供應的垂直整合模式，成為競爭優勢的來源。
截至2025年2月底，現金及約當現金餘額為15,264百萬日圓，含租賃負債之有息負債餘額為1,508百萬日圓，維持實質無負債經營。設備投資・併購・股利（本期支付2,551百萬日圓）皆以自有資金支應，財務靈活性極高。淨資產為32,600百萬日圓。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
營收從2022期的45,022百萬日圓成長至2026期的65,518百萬日圓，達成連續5期增收。然而營業利益在2025期以4,926百萬日圓觸頂後，2026期微減至4,715百萬日圓，2027年2月期第1季亦為1,085百萬日圓（較去年同期減少14.3%），減益趨勢持續。
就外部因素而言，以米為首的食材採購價格上漲及物流費增加正在壓縮利潤，雖然毛利率有所改善（7,828百萬日圓→8,374百萬日圓），但銷售管理費由6,562百萬日圓大幅增加至7,289百萬日圓，拖累了營業利益。全年預估仍維持營業利益5,000百萬日圓（較上期增加6.0%），但第1季進度率僅21.7%，處於偏低水準。
成長策略
透過國內收益強化・海外加速・多業態併購，目標於2030年達成2,100店舗、營業利益10,000百萬日圓
透過VTuber合作及限定菜單等促銷措施謀求來客數回升，同時維持客單價提升（第1季既有店較去年同期增加1.9%）。食材成本上漲部分的價格轉嫁與促銷效果的兼顧為課題所在。第1季既有店營收較去年同期增加2.5%，相對於預估值2.6%大致符合計畫。
第1季海外新開6間店舗（合併子公司4間、加盟店2間）。於聖地牙哥教士隊主場等地展店，推動提升美國知名度的措施。惟因撤出7間虧損店舗，淨增加減少1間，達217間店。香港・英國・泰國表現良好，而美國本土・韓國則較去年同期下滑，地區間差距擴大。
2026年3月透過取得股份將原ヤム邸（辛香咖哩，5間店舗）納入子公司。第1季國內子公司整體淨增加7間店舗（達57間），全店營收較去年同期大幅增長73.5%，達成高成長。透過ジンギスカン（成吉思汗烤肉）・沾麵・內臟鍋・拉麵・夜間芭菲等多業態，加速分散對CoCo壱番屋咖哩屋的收益依賴。
透過與其他公司之聯名企劃（第1季推出87款商品），以及自2025年7月起於Amazon・樂天市場・Yahoo!購物擴大網路銷售，第1季外售・電商營收達128百萬日圓（較去年同期增長35.4%）。持續推動品牌價值之對外拓展及培育新收益來源。
最新更新: 2026年7月17日