業務內容
永井護理股份有限公司創立於1950年，為東證主板上市之醫療服專業製造商。該公司業務涵蓋醫師、護理師、照護人員等醫療・照護從業人員穿著之核心市場商品（醫療保健服・醫師服）（核心市場）、周邊市場商品（病患服・手術服）（周邊市場），以及海外市場商品（以台灣・韓國等東亞地區為中心）等三大市場。
透過製造子公司永井白衣工業股份有限公司之國內生產，並結合海外委外生產，建構企劃・生產・銷售一體化體制。2025年8月期營收為16,983百萬日圓，核心市場約占營收之70.6%。
公司已取得ISO9001、ISO14001認證，建立完善之品質與環境管理體制。
商業模式
自家商品企劃室負責市場行銷調查、素材開發及新商品企劃，由製造子公司永井白衣工業股份有限公司及海外委託工廠生產的產品，透過全國營業據點銷售給醫療、照護機構及批發商（最大客戶：ワタキューセイモア股份有限公司，營收占比19.4%）。從高端品牌（MACKINTOSH PHILOSOPHY等）到機能性商品（PRO FUNCTION等），擁有多層次的商品陣容，並活用品牌授權合約來實現差異化。
銷售毛利率維持在39.5%（2025年8月期）的高水準。
企業優勢
透過自有商品企劃室、製造子公司永井白衣工業股份有限公司與全國營業據點一體化運作的垂直整合模式，2025年8月期的銷售毛利率維持在39.5%。即使在成本上升階段，公司亦具備靈活實施海外生產轉移及價格調整的體制。
截至2025年8月期期末，總資產44,692百萬日圓，淨資產41,318百萬日圓，自有資本比率為92.5%（較上期91.4%有所改善）。公司在維持零有息負債的無負債經營之同時，實施了1,888百萬日圓的股息發放與2,181百萬日圓的自有股份買回等積極的股東回饋。
公司持有MACKINTOSH PHILOSOPHY（2023年簽約）、Miffy（2025年更新）、Standard Textile公司（手術服技術合作，2025年更新）等多項授權合約。如MACKINTOSH PHILOSOPHY自上市首年起銷售實績便大幅超出預期一般，公司在高端市場實現了差異化。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
過去5期的營收在2021期以17,563百萬日圓達到高峰後，減少至2024期的16,413百萬日圓，2025期則微幅回升至16,984百萬日圓。營業利益自2021期的5,212百萬日圓，連續4期減少至2025期的3,583百萬日圓。
2026年8月期第3季度累計（9個月）營收為13,267百萬日圓（較去年同期減少0.7%），營業利益為2,813百萬日圓（較去年同期減少3.5%），減收減益的趨勢持續。惟銷售毛利率為40.0%（較去年同期上升0.4個百分點），呈現改善趨勢，顯示成本削減與價格調整的效果已在毛利階段顯現。
就外部因素而言，通貨膨脹及日圓貶值帶來的物價持續上漲，加上中東局勢緊張導致的醫療用品供應不安，正在壓迫醫療機構的經營環境，進而造成更新案件的延遲及病患服需求的疲軟。全年度預測維持不變，營收預估為18,000百萬日圓（較上期增加6.0%），營業利益預估為4,025百萬日圓（較上期增加12.3%）。
成長策略
透過價格調整滲透、高附加價值商品展開及海外市場開拓，目標於2028年8月期實現營業收入19,500百萬日圓
持續進行因應原材料價格上漲及加工費上升的價格調整談判，力圖改善銷售毛利率。第3季度累計已達成40.0%（較去年同期上升0.4個百分點），第4季度以後方針為持續應對。
確實掌握醫療機構用醫療保健服・醫師服等的更新需求。上期結轉之大型案件已依計畫交付完成，但因中東局勢緊張影響，本期部分更新案件出現延遲，第4季度的追趕進度為課題所在。
周邊市場的手術服中，Compel Pack表現穩健，第3季度累計較去年同期增加5.3%，達到1,297百萬日圓。作為彌補病患服需求疲弱的成長領域，將持續推動拓展銷售。
透過銷售通路擴展等措施，第3季度累計較去年同期大幅成長24.1%，達到174百萬日圓。雖然規模僅佔整體之1.3%，但作為中期經營計畫中的重點成長領域，將持續投入拓展銷售。
推動結合提高海外生產比率與降低海外物流費用的成本削減措施。此舉吸收了原材料價格上漲及國內工廠加工費上升的影響，有助於改善銷售毛利率。
最新更新: 2026年7月17日