業務內容
株式會社島野（SHIMANO）於1921年創立，總公司設於大阪府堺市，是自行車零件與釣具的全球性製造商。集團包含49家合併子公司，主要事業為自行車驅動、制動零件（變速器、煞車等，約占營收76%）以及釣具（捲線器、釣竿等，約占營收24%）。
生產基地分布於新加坡、馬來西亞、中國等地，銷售則以歐洲、北美、亞洲為中心展開全球布局。產品用途廣泛，從運動自行車到日常使用皆有涵蓋，供貨對象涵蓋職業選手至一般消費者等多元客群。
於東京證券交易所主要市場（Prime）上市。
商業模式
島野（SHIMANO）標榜「開發型數位製造業」，從研究開發（2025年12月期研究開發費16,275百萬日圓）到製造、銷售一貫經營。自行車零件與釣具皆採用預估生產方式，透過歐洲、北美的銷售統籌子公司進行全球流通。
在以高性能、高附加價值產品確保品牌溢價的同時，透過設備投資（同46,322百萬日圓）強化製造能力，維持成本競爭力，形成此種結構。
企業優勢
MTB套件最高階系列「XTR」全面改款，以及「DEORE XT」「DEORE」的更新，加上釣具旗艦「STELLA SW」「ANTARES」等在市場上獲得高度評價。對歐洲最大客戶PAUL LANGE & CO. OHG的銷售額達53,991百萬日圓（占營收比11.6%），顯示全球銷售網絡的深厚基礎。
截至2025年12月期末，自有資本比率為92.5%，淨資產總額869,501百萬日圓，持有現金及約當現金472,800百萬日圓。維持近乎無借款經營的財務結構，營運資金及設備投資資金皆可由內部資金全額支應，這種財務穩定性相較於同業競爭者格外突出。
以AI感測行駛數據，依騎乘者喜好進行變速控制的「Q'AUTO」已實現商品化。透過內建於花轂的發電機構，實現了無需電池、無需充電的系統。此外亦投入電動無線變速「GRX RX827/RX717」等產品，建構出涵蓋競賽、運動用途至日常使用的全新系統技術體系。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
營收於2022期628,909百萬日圓觸頂後急遽下滑至2024期450,993百萬日圓，2025期466,243百萬日圓顯現觸底傾向。2026年12月期第1季為117,644百萬日圓（較去年同期增3.6%），維持增收。
另一方面，營業利益自2022期169,158百萬日圓急減至2025期51,677百萬日圓，2026年第1季亦為10,400百萬日圓（較去年同期減35.6%），持續下滑。外部因素包括自行車、釣具需求疲弱、歐洲及亞洲市場庫存高居不下、關稅政策與能源價格上漲對收益造成壓迫。
全年預估為營收467,000百萬日圓（較上期增0.2%）、營業利益47,000百萬日圓（較上期減9.1%），呈現增收減益的展望。
成長策略
以技術開發能力、成本競爭力及強化治理為主軸，朝「價值創造企業」邁進
以自發電式自動變速「Q'AUTO」以及全新改款MTB零件「XTR」「DEORE XT」「DEORE」三大系列為主軸，擴充高附加價值產品線。2026年第1季「Q'AUTO」的關注度提升，藉由開創新市場實現收益多元化。
以新產品路亞竿「ZODIAS」及「STELLA SW」「STRADIC」等主力產品為主軸，推動北美、歐洲、亞洲、澳洲市場的銷售擴大。2026年第1季實現銷售額成長18.5%、營業利益成長58.6%，成為彌補自行車零件銷售疲軟的第二大支柱。
出售所持有的2項上市股票，2026年第1季認列投資有價證券出售收益3,143百萬日圓作為特別利益。原本預計列為營業外收益的出售收益改列為特別利益，持續推動改善資本效率與強化股東回饋的相關措施。
根據2026年2月10日董事會決議，於2026年2月12日至3月31日期間取得普通股432,500股（庫藏股增加7,088百萬日圓）。加上年度預估配息363.00日圓（較上期339.00日圓增配），維持總回饋率下限50%的股東回饋方針。
最新更新: 2026年7月17日