業務內容
愛三工業は1938年創業の自動車部品専業メーカーで、燃料ポンプモジュール・スロットルボデー・キャニスタ・EGRバルブ等のパワートレイン関連部品を主力とする。日本・アジア（韓国・中国・インドネシア・タイ・インド）・米州（米国・メキシコ）・欧州（チェコ・ベルギー）の4極体制で連結子会社25社を擁し、2026年3月期の売上高は330,834百万円。
主要顧客はトヨタ自動車（売上高の約48.9%）と現代自動車グループ（同約10.4%）で、グローバルな自動車メーカーに部品を供給する。自動車部品以外に自動車運送・土木建設・ITサービスも手掛けるが、売上構成比は3%程度にとどまる。
商業模式
從豐田汽車等整車廠每季獲得生產計畫，並依此在各地區製造據點生產、交付零件的接單生產型商業模式。運用全球四極的生產・銷售網絡，因應客戶的當地生產，確保穩定的營收。透過收益改善活動（MMK活動）降低成本，以及燃油泵模組事業的自製化・種類整合來提升獲利能力，是提升利潤率的主要手段。
企業優勢
在2026年3月期，對豐田汽車的銷售額為161,847百萬日圓（占銷售額比重48.9%），對現代汽車集團為34,518百萬日圓（占比10.4%），前兩大客戶合計約占六成，顯示公司擁有穩定的客戶基礎。以每季生產計畫提示為基礎的持續接單結構，支撐了銷售的穩定性。
公司於日本、亞洲、美洲、歐洲四極展開25家合併子公司，建構出能對應客戶當地生產需求的製造網絡。2026年3月期全球設備投資總額達25,020百萬日圓（其中日本17,458百萬日圓、海外7,561百萬日圓），持續強化生產能力。
2022年9月自電裝（Denso）受讓燃油泵模組事業，取得全球銷售管道及產品陣容。自2024年度起，逐步將生產方式由委外生產轉換為自家生產，部分地區已完成自製化。同時推進與本公司產品之種類整合，致力於提升獲利能力。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
營業收入自2022年3月期193,751百萬日圓成長至2025年3月期337,259百萬日圓，連續4期增收，但2026年3月期為330,834百萬日圓（較前期減少1.9%），首次轉為減收。營業利益亦微減至18,287百萬日圓（較前期減少0.3%）。
外部因素方面，中國市場日系各廠商銷售低迷（亞洲部門營業收入減少5.8%），加上美國進口關稅提高導致美洲部門營業利益大減38.5%，均造成影響。另一方面，日本部門因銷售數量增加及獲利改善，營業利益成長36.3%，亞洲部門亦因獲利改善使營業利益成長20.0%，表現相對堅實。
展望2027年3月期，預估營業收入335,000百萬日圓（較前期增加1.3%）、營業利益18,000百萬日圓（較前期減少1.6%）、本期淨利12,000百萬日圓（較前期減少8.2%），低成長態勢仍將持續。前提匯率設定為1美元兌150日圓。
成長策略
透過強化動力總成競爭力、擴大電動化產品及併購，力求2027年度營收達3,350億日圓
已於2026年4月1日將車載馬達用碳零件全球第一大廠Trice股份有限公司完全子公司化（取得成本7,500百萬日圓）。藉由納入電刷等碳零件技術，強化動力總成事業的商品競爭力並擴大市場佔有率。2027年3月期業績預測已納入新增合併效果。
以北美市場油電混合車銷量增加（作為外部因素，市場環境轉為順風）為背景，推動HV用匯流排端子、FCV用高壓分電盒等電動化產品的訂單擴大。在電動化進展較預期更為緩和的情況下，採取與內燃機引擎領域並重的方針，強化收益基礎。
2026年3月期設備投資額擴大至25,073百萬日圓（較前期12,651百萬日圓約增加一倍）。於日本部門投資17,511百萬日圓（前期7,292百萬日圓），大幅增加投資，以提升生產能力與品質競爭力。2027年3月期設備投資預測維持24,000百萬日圓的高水準規劃。
在2025年度至2027年度中期經營計畫期間，以合併配息率35%以上為目標，2026年3月期已達成35.1%。透過買回庫藏股（9,405百萬日圓）與增加配息（年配80日圓）相結合，實施靈活的股東回饋。以提升資本效率為目的的庫藏股買回，將持續納入檢討方針。
最新更新: 2026年7月19日