業務內容
株式會社KANEMITSU創立於1947年，1961年成功以獨家開發之旋轉成形法一體成形鋼板製皮帶輪以來，堅持技術開發型經營，為汽車零件專業製造商。主力產品鋼板製皮帶輪裝配於引擎之水泵、曲軸、發電機等部位，供應予國內汽車廠商及主要零件廠商（愛信等）。
公司將皮帶輪培養之塑性加工技術應用擴展至變速箱零件、xEV零件、EPS零件及機器人零件，並以日本、東南亞（泰國、印尼）、中國三大據點體制，供應整個亞洲地區。合併營收為11,039百萬日圓（2026年3月期）。
商業模式
以回轉成形法及沖壓特殊工法為核心之鋼板立體造型技術，從設計到製造一貫經手輕量、高精度、低成本之零件。以國內3座工廠（三木、加西、長崎）及海外3家子公司（泰國、印尼、中國）共6處據點體制進行製造，直接銷售給汽車廠商及Tier1零件廠商。
營運資金及設備投資主要以自有資金支應，在維持有息負債餘額364百萬日圓之財務紀律的同時，持續進行設備投資與研究開發（2026年3月期研究開發費219百萬日圓）。
企業優勢
1961年以獨自開發之迴轉成形法成功實現鋼板製皮帶輪的一體成形，此後60餘年持續深耕相關技術。已建構加西、長崎、泰國三地研發體制（技術中心、研究中心、泰國技術中心），2026年3月期研發費用投入219百萬日圓。此技術積累形成了競爭對手短期內難以模仿的獨特進入障礙。
2026年3月期末自有資本比率為77.2%，有息負債（含借款及租賃負債）餘額僅364百萬日圓，處於極低水準。淨資產達12,723百萬日圓，營業活動現金流創造2,116百萬日圓。
在以自有資金支應設備投資與研發支出的同時，持有現金及約當現金3,651百萬日圓，此財務健全性顯示公司對經營環境變動具備高度韌性。
對最大客戶Aisin公司的銷售實績於2026年3月期達2,119百萬日圓（占總銷售實績19.2%），較前期增加。國內在手訂單餘額為661百萬日圓（較前期為98.9%），維持與主要汽車零件廠商之間持續的交易關係，形成穩定的營收基礎。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
營收從2022期8,762百萬日圓→2024期11,091百萬日圓急速擴大後，2025期11,117百萬日圓・2026期11,039百萬日圓呈橫向盤整走勢。另一方面，營業利益從2022期201百萬日圓→2026期879百萬日圓，5期間擴大4.4倍，營業利益率從2.3%大幅改善至8.0%。
2026年3月期雖面臨泰國國內汽車、中國日系汽車銷售低迷等外部逆風，但中國非皮帶輪產品（其他汽車零件）訂單成長、國內變速箱零件擴大、生產效率改善帶動銷貨成本率下降（77.5%→75.7%），對業績有所貢獻。歸屬於母公司股東的淨利為742百萬日圓（較前期成長+37.4%），大幅增益。
前期計提的損害賠償損失準備金提列額140百萬日圓消失，亦有助於推升淨利。
成長策略
以皮帶輪、變速箱、xEV、馬達鐵芯四大支柱應對電動化時代
作為國內部門的主力產品，2026年3月期銷售額達3,189百萬日圓（前期3,152百萬日圓，+1.2%），呈穩健擴大之勢。此為國內部門營業利益665百萬日圓（較前期+12.0%）的主要貢獻來源，公司持續深耕既有客戶並積極爭取新訂單。
作為應對電動化的核心措施，公司積極推動運用獨家塑性加工技術之xEV用零件的開發與拓展銷售。經營團隊表示，2026年3月期國內xEV零件需求擴大帶動訂單增加，對銷售額有所貢獻。在汽車市場電動車市場擴大之外部環境助力下，該項目正被培育為下一代收益來源。
作為四大支柱之一的馬達鐵芯事業，在電動化加速的市場環境背景下，目前處於培育階段。公司持續將其作為塑性加工技術應用領域進行開發，但目前在部門資訊中尚未有獨立的數字揭露，其相關數字包含於其他產品類別（2026年3月期3,085百萬日圓）之中。
中國部門在日系汽車銷售低迷這一外部逆風下，透過非皮帶輪產品（其他類別）訂單成長，將銷售額控制在822百萬日圓（較前期－5.0%），並實現營業利益54百萬日圓（較前期+315.8%）的大幅增益。收益結構改善與生產效率提升的結合，使獲利能力迅速回升。
最新更新: 2026年7月19日