JAPAN POST BANK Co., Ltd.

在持有日本國債41.4兆日圓（占總資產18%）、外國證券88.2兆日圓（占總資產38%）的情況下，國內外利率急劇波動或信用利差擴大可能導致債券評價損失或減損損失。在日本銀行提高政策利率、國內利率上升的局面下，本行正推動日圓利率投資組合的重新建構，若進展不如預期，或伴隨存款利率上調導致資金成本增加，透過資金毛利差縮小，可能對業績及財務狀況造成重大影響。作為應對措施，本行正推動強化投資組合的風險耐受性及強化ALM專業人才。

對於外幣計價資產，本行透過貨幣互換、遠期外匯合約等進行避險，但部分仍未避險或僅為短期避險，於匯率大幅波動時可能產生匯兌損失。若國內外利差再度擴大或貨幣基差擴大，透過外幣籌資成本增加，可能對業績及財務狀況造成重大影響。美國政府經濟政策動向及烏克蘭、中東局勢惡化等外部環境的不確定性持續居高不下。

本行將私募股權基金、不動產基金、直接放款基金等定位為戰略投資領域並擴大投資，但這些投資期間長且流動性低，存在退出時點較預期延後或企業價值提升延遲的風險。由於GP提供之報告大致基於約3個月前之市值，可能與實際市值產生偏離，加上投資知識與專業人才不足，可能對業績及財務狀況造成重大影響。本行正透過延長非流動性資產的籌資期間及選擇性投資加以應對。

隨著運用前沿AI等技術之網路攻擊手法日益高度化、精密化，加上遠端工作增加及數位管道擴充，攻擊面持續擴大，存在機密資訊、客戶資訊外洩、非法轉帳、系統故障等發生之風險。從經濟安全的觀點來看，防範來自境外的干擾行為之重要性日益提高，若網路安全體制未能有效發揮功能，可能因損害賠償、行政處分、社會信譽受損等而對事業及業績造成影響。本行透過設置CISO、成立專責部門、建構多層次防禦體系、與外部專業機構合作等方式應對。

本行23,306間分店中有23,071間為日本郵政株式會社之代理店（郵局），存款餘額約九成係透過代理店經手帳戶存入等，事業高度依賴郵局網絡。若郵局使用者人數、代理店數量減少、代理店員工招募與培訓不足、委託手續費條件重新檢討，或發生契約解除等情事，可能對本行事業之持續造成重大不利影響。此外，若郵局發生資金挪用等不當事件或交叉銷售案件（2025年3月已收到金融廳關於防止再發措施之定期報告命令）持續存在，透過集團整體社會信譽下降，亦可能導致金融商品銷售低迷之風險。

存在洗錢、資助恐怖主義、違反經濟制裁、內部人交易、不當銷售等合規違規風險，於約24,000間郵局網絡整體之執行與監督上存在困難。若發生違規情事，可能因行政處分、高額罰款、社會信譽受損等而對事業、業績及財務狀況造成影響。本行正透過活用AI等技術、與主管機關合作、參考外部機構見解以強化對策，並建立客戶管理措施及可疑交易之偵測與申報體制加以應對。

本行依郵政民營化法受到其他銀行所無之業務擴展限制、存款上限規範等，經營自由度受限。因日本郵政株式會社於2025年6月27日處分本行股份達二分之一以上，新業務開始之許可要件已轉為申報制，但若不符要件或與主管機關解釋產生分歧，仍可能妨礙新業務之開展。此外，若日後訂立變更民營化框架之法律，可能對本行集團事業戰略及經營計畫之執行造成影響。

隨著科技進步，其他業界之新金融服務提供者加入市場、客戶需求日益多元化，若本行集團無法在競爭中取得優勢，或無法應對市場結構變化，可能導致客戶基礎流失、獲利能力下降、既有服務過時等風險。若數位支付事業戰略、顧問事業戰略等中期經營計畫（2026至2028年度）之推進未如預期，可能導致服務交易等利益未達計畫目標或客戶流失。本行正透過活用AI、推動數位化、開發新商品與服務加以應對，但伴隨AI運用亦新增了幻覺（hallucination）等風險。

市場運用、風險管理、數位轉型、網路安全、GP、ALM等高度專業領域需要招募、留任及培育優秀人才，但在與其他金融機構之競爭環境下，招募並留任具備足夠技能之員工及經營幹部可能面臨困難。若發生人才不足情形，可能損及事業競爭力及業務運營效率，妨礙中期經營計畫戰略之執行。本行正透過與中期經營計畫聯動之人才戰略及人力資本投資、強化專業人才之招募與培育、提升員工敬業度等措施加以應對。

截至2026年3月底之合併資本充足率為14.93%，大幅高於法定比率（4%以上），但2030年3月巴塞爾III最終版全面適用、風險資產增加、其他證券評價損惡化等因素，可能導致比率下降。CET1比率（國際統一標準、全面適用基準）為9.85%，低於中期經營計畫平時目標區間（11%至13%），若評價損失擴大超出預期，可能難以達成目標。此外，若可分配金額之確保出現困難，亦可能影響股東回饋目標之達成。