業務內容
全國保證股份有限公司創立於1981年，為獨立系信用保證公司，以住宅貸款保證為核心業務，於全國展開經營。該公司與銀行、信用金庫、信用組合、JA等多業態金融機構合作，保證債務餘額於2026年3月底時點達21,429,491百萬日圓。
由於不屬於特定金融機構集團，屬於獨立系業者，因此以全國廣泛的金融機構為客戶，具備可分散地區經濟風險的事業結構。除住宅貸款保證之外，該公司亦擴大事業範圍至信用卡貸款保證・教育貸款保證，以及透過集團公司開展債權回收・信用保證領域之業務。
商業模式
自保證委託人（借款人）於保證開始時一次性或按月收取保證費，並依保證期間分期認列收益。所收取的保證費以存款、國債等低風險資產運用，利息收入（2026年3月期4,731百萬日圓）亦為收益來源之一。
代位清償發生時取得求償債權，並透過運用不動產擔保進行任意出售・拍賣以回收款項。由於承接保證的同時即收取對價，資金流動性高，營運資金可由自有資金支應，形成此種結構。
企業優勢
作為不屬於特定金融機構集團的獨立系企業，與銀行、信用金庫、信用組合、JA等多種業態於全國範圍內展開合作。2026年3月底對民間金融機構的住宅貸款保證餘額達17,816,229百萬日圓，透過業態分散使風險在地理及業態層面上廣泛分散。
保證債務餘額由2024年3月底的17,688,870百萬日圓擴大至2026年3月底的21,429,491百萬日圓。除新增保證執行金額（2026年3月期為1,919,407百萬日圓）外，並透過RMBS・ABL放款、企業併購（M&A）等方式從既有市場取得餘額（同期為1,673,627百萬日圓），雙軌並進，加速餘額的累積。
建立自延滯初期階段即與金融機構協同合作、促使還款正常化的機制，保證債務餘額相對於代位清償金額的比率維持低位。求償債權大部分均設有不動產擔保，2026年3月期求償債權回收金額為10,545百萬日圓，回收工作穩步推進。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
營業收益從2022年3月期的48,842百萬日圓成長至2026年3月期的58,739百萬日圓，連續5期增收（CAGR約4.7%）。2026年3月期較前期增加3.1%，維持增收基調。
另一方面，營業利益為41,382百萬日圓（較前期減少1.4%），轉為微減益，主因為債務保證損失準備金提列金額增加（+1,553百萬日圓）。經常利益因利息收入增加及認列權益法投資利益，達46,554百萬日圓（較前期增加4.6%），母公司股東所屬本期淨利為32,526百萬日圓（較前期增加1.4%），確保增益。
就外部因素而言，利率上升階段推升運用收益，但住宅價格居高不下導致新建住宅開工戶數減少，對新增保證需求形成下行壓力。預估2027年3月期營業收益為60,600百萬日圓、經常利益為47,200百萬日圓、淨利為32,700百萬日圓。
成長策略
新中期經營計畫「Go for 50」以住宅貸款保證為核心，推動至2030年度形成綜合集團
透過活用東西區域制度進行地域特性分析，並強化對合作金融機構需求的應對，擴大新增住宅貸款市場之保證業務。房價上漲帶動借款金額增加成為市場環境的助力，將持續在穩健的住宅貸款市場中累積保證餘額。
以ABL放款手法自既有住宅貸款市場累積保證債務餘額之策略。2026年3月期期末之長期貸款金額為23,544百萬日圓（較前期14,515百萬日圓增加62.2%），大幅擴增，無機成長穩步推進。
透過CVC對3家新創企業出資，並與2家企業締結資本業務合作。透過Minori信用保證（與5家機構新締結合作）、Akebono債權回收（與1家機構新締結合作），推動保證領域擴大及債權管理回收領域收益來源之擴增。權益法投資利益1,193百萬日圓自本期起開始入帳。
以「以住宅貸款保證為核心，形成住生活・金融領域之綜合集團」為願景，制定①基幹事業之成長與進化、②新收益之獲取、③人才・組織・治理強化、④資本政策等四項基本方針，於5個會計年度之計畫期間內執行具體策略。
並行實施成長投資與機動性的自家股份買回。2026年3月期實施自家股份取得7,000百萬日圓，期末自家股份數增加至4,881,865股（前期為2,742,758股）。
年度配息為120日圓（配息率49.2%），較前期實績（分割調整後相當於106日圓）增加。2027年3月期預估配息123日圓，目標配息率達50%。
最新更新: 2026年7月19日