LIFENET INSURANCE COMPANY

除了國內外的生命保險公司外，隨著金融服務數位化的加速，以面對面渠道為主的保險公司也加快了線上業務的布局，競爭環境日趨嚴峻。若無法維持競爭力，新契約件數減少及解約增加將導致有效契約件數下滑，進而無法透過規模擴大與業務效率改善來提升獲利能力。作為應對措施，本公司秉持「誠實、易懂、便宜、便利。」的宣言推動商品與服務開發，並致力於擴大個人保險（合作夥伴業務）及團體信用生命保險（團信）事業。

本公司積極將保險獲取現金流投入電視廣告及關鍵字搜尋廣告等行銷活動，但若營業活動效果不足，或網路投保行為的普及程度未如預期，投入效率可能下降，進而對業績造成負面影響。若無法妥善應對顧客需求及社會經濟環境的變化，即使維持現有規模的投入，新契約業績仍可能下滑，導致商品獲利能力無法確保。本公司定期監控並分析新契約成長與投入效率之間的平衡，據此做出投入判斷。

人壽保險費率是依據預定死亡率、罹病率等基礎率計算而成，若實際死亡率或罹病率高於預定值，將產生超出預期的保險金及給付金支付。醫療保險、失能保險、癌症保險、失智症保險等非傳統風險商品的基礎率不確定性相對較高，2023年7月開始的團體信用生命保險（團信）事業亦存在同樣的風險。此外，若發生超越新冠病毒規模的傳染病大流行或大規模災害導致大量死傷者，可能產生超過危險準備金的支付。本公司透過商品開發時的核保方式設定、監控體制及壓力測試來應對此類風險。

本公司主要以高評等公司債作為運用手段，若市場利率大幅上升，所持有公司債的市價可能超出預期下跌。IFRS下的保險負債評估及以經濟價值為基礎的適格資本亦會隨市場利率連動變化，因此日本準則下的淨資產、IFRS資本及綜合資本均會受到影響。鑑於地緣政治緊張局勢持續，本公司認為利率變動的可能性正在提高，正透過縮短債券久期以及將「其他有價證券」轉換為「持有至到期」的方式強化承受能力。

本集團以網路作為主要銷售渠道，整體業務高度依賴資訊系統的穩定運作。若因非法存取、病毒感染、外部服務阻斷攻擊、硬體異常等導致系統功能停止，可能造成保險金支付及保費收取、資產運用業務中斷。這不僅會產生機會損失及額外費用，還可能導致顧客信賴及企業聲譽下降，甚至遭受行政處分。本公司已採取防火牆、防毒對策、脆弱性診斷、CSIRT運作等多層次措施，自創業以來尚未發生大規模系統故障。

本公司主要以電磁方式持有以顧客個人資料為核心的機密資訊，若因員工、代理店、外部委外廠商洩漏或第三方非法取得資訊，可能因行政處分、品牌受損、損害賠償等產生巨額費用負擔，對財務狀況及業績造成負面影響。本公司將資訊安全管理視為經營上最重要的課題之一，實施資料存取及複製限制、日誌監控、防火牆、CSIRT運作等技術性對策。

若員工、代理店、外部委外廠商或顧客發生非法保險招攬、不當使用顧客資訊、詐欺、冒充身分等不當行為，可能導致行政處分、信賴度下降、品牌受損及巨額費用負擔。即使未構成不正當行為或違反法令，若行為違背社會規範或顧客觀點，仍可能對利害關係人及市場健全性造成負面影響。本公司透過合規委員會定期確認遵法體制、依職級實施研習、分析顧客投訴等方式，推動以顧客為本的業務營運。

本公司自2023年度起自願採用IFRS。若保險事故發生率、失效率、維持費率顯著惡化，或非金融風險顯著增加，導致合約服務邊際（CSM）無法完全吸收惡化方向的前提條件變更，超出CSM的部分將計入當期損失。這可能在財務會計上產生損失，並對業績造成負面影響。

若個人保險（合作夥伴業務）中的合作對象面臨經營上的問題，或因業界重組而轉換戰略方向，業務合作關係可能解除或變更。在團體信用生命保險（團信）領域，與主要合作對象au自分銀行的業務合作契約亦存在解除或變更的風險，一旦發生此類情況，本公司將被迫調整事業戰略，進而對業績造成負面影響。

除以純投資為目的的海外債券及國內外股票外，本公司於本合併會計年度因與Advance Create株式會社締結資本業務合作，新增3,000百萬日圓的股票投資，使股價變動相關風險有所增加。若發生無法預期的市場波動導致股價下跌、信用利差擴大或日圓升值，可能因市價下跌或以不利條件出售而產生損失。本公司在進行適當的風險控管下實施投資，認為對市場風險的影響有限。