業務內容
股份公司TRaaS ON PRODUCT為1995年創業、2017年於東證上市（現Growth市場）的IoT解決方案企業。以「以物為起點的SaaS服務」為經營核心，展開TRaaS事業（數位看板・AI節能・店舖DX等SaaS月費制）、訂單型Product事業（STB等IoT產品的垂直整合型開發・製造）、技術服務事業（系統委外開發・工程師派遣）三大事業部門。
主要客戶為加賀電子、Cross Value、dinos、GAP等BtoB法人企業。2025年8月將株式會社AXT東日本納為全資子公司，取得累計1,500家企業的客戶網絡。
目前正推動由單純硬體銷售轉型為持續計費型服務事業的結構轉型。
商業模式
收益由①TRaaS事業之SaaS月費（CELDIS・店舗之星・AIrux等）、②訂單型Product事業之IoT產品開發・交付（STB等）、③技術服務事業之工程師派遣・委外開發三層構成。硬體採無廠模式，委託中國EMS代工以實現低成本。
軟體則透過自主開發・橫向擴展抑制開發成本。透過VAR合作夥伴拓展銷售渠道，並與專業合作夥伴建立協作體制以開拓新市場。
企業優勢
透過設計、軟體開發、委外製造、營運維護一體化的垂直整合模式，訂單型Product事業實現了53.1%、TRaaS事業48.2%的高水準銷售毛利率。軟體的自主開發與橫向擴展有助於降低開發成本。
數位看板平台「CELDIS」於第3季完成在大型行動電信業者約2,000家門店的設置，月費收入的全年累積正式展開。作為穩定的經常性收益基礎，對合併業績做出重大貢獻。
公司擁有「店舗之星」（2023年9月取得）及「AIrux8」（2024年5月取得）專利。此外，透過橫向運用在STB、穿戴式裝置、數位看板等領域累積的韌體與中介軟體IP，得以在短時間、少人力的條件下開發新產品。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
過去5期的營收走勢為405→496→311→411→486百萬日圓，波動幅度大，2027年1月期全年預估為535百萬日圓（較前期+10.3%）。然而第1季營收僅為74百萬日圓，占全年預估之進度約13.8%。
主因為前期TRaaS事業中對大型行動電信業者門市之初期導入營收的反動減少，以及技術服務事業大型開發案件結束。毛利率為37.9%，結構上呈改善趨勢，但銷管費用達68百萬日圓，負擔沉重，導致營業損失39百萬日圓。
就外部環境而言，日圓貶值、原材料價格飆漲及地緣政治風險仍持續構成下行風險因素。
成長策略
透過SaaS月租收費擴大、活用M&A及與專業合作夥伴協作，深耕BtoB IoT市場
以完成在大型行動電信運營商門市約2,000店舗的設置為起點，力求月租收費收益的持續累積。自初期導入銷售額反彈式下滑顯現的2027年1月期第1季度以降，月租收益能否發揮主要收益來源功能，將成為關注焦點。
將AI節電解決方案「AIrux8」進化為運用AI解決客戶課題型的DX解決方案平台，並建構與專業合作夥伴的協作體制。以2026年3月完成導入JA山梨厚生連設施為起點，推進醫療・福祉領域的拓展。
針對流通零售店舗用DX產品「店舗之星」，積極推動現有導入國家以外的新海外市場及國內拓展。目前第1季度正在推進「顧客評論應用程式」（作為既有會員應用程式的附加功能）的開發，該功能可直接取得來店顧客對商品的評價。
活用因將株式會社Axto東日本納為全資子公司而取得的客戶網絡，在訪日需求擴大的背景下，推動針對餐飲店客戶的IoT產品交叉銷售及解決方案拓展。第1季度已確認其對訂單型Product事業增收之貢獻。
最新更新: 2026年7月17日