MEDIA LINKS CO.,LTD.6659
影像通信設備事業（單一部門）
提供廣播用IP影像傳輸設備給全球電信業者與廣播電台的無晶圓廠製造商
| 期間 | 本期 | 上期 | 增減率 |
|---|---|---|---|
| 銷售額（全年度・本期實績） | 2,337百萬日圓 | 2,790百萬日圓 | ↓ |
| 營業損失（全年度・本期實績） | -877百萬日圓 | -523百萬日圓 | ↓ |
| 經常損失（全年度・本期實績） | -894百萬日圓 | -523百萬日圓 | ↓ |
| 歸屬於母公司股東之本期淨損失 | -1,454百萬日圓 | -562百萬日圓 | ↓ |
| 銷售毛利率（全年度・本期實績） | 45.1% | 56.0% | ↓ |
| 銷售毛利（全年度・本期實績） | 1,053百萬日圓 | 1,562百萬日圓 | ↓ |
| 銷售費用及一般管理費用（全年度・本期實績） | 1,930百萬日圓 | 2,085百萬日圓 | ↓ |
| 自有資本比率（期末） | 80.5% | 65.5% | ↑ |
| 海外銷售額比率 | 69.0% | 60.6% | ↑ |
| 訂單餘額增減率 | +111.5%（較前期） | － | ↑ |
| 現金及約當現金期末餘額 | 575百萬日圓 | 351百萬日圓 | ↑ |
| 每股淨資產 | 32.84日圓 | 51.47日圓 | ↓ |
業務詳情
本公司集團為開發、銷售構成廣播用網路基礎設施之機器與系統的無晶圓廠製造商。開發並銷售用於以IP傳輸電視廣播所使用之高品質影像素材的機器及系統，除單獨銷售機器外，亦展開結合軟體、安裝工程、維護服務的系統構建事業。主要客戶為AT&T Corporation、Uniadex株式會社、Telstra Corporation Limited等國內外電信業者、廣播電台。以美國、日本、澳洲為中心於全球展開事業，並具有新產品Xscend®於2024年巴黎奧運及帕運中採用之實績。
近期概況
計提存貨評價損失503百萬日圓，淨損失擴大至前期的2.6倍，訂單餘額增加111.5%
2026年3月期銷售額為2,337百萬日圓（較前期減少16.2%）。因以色列、美國對伊朗採取軍事行動之影響，EMEA市場多項大型案件延期，導致營收大幅下滑。因機型更換而決定停產舊型產品，計提存貨評價損失502百萬日圓列為特別損失，淨損失擴大至1,454百萬日圓。另一方面，訂單金額較前期增加7.2%，訂單餘額增加111.5%，領先指標有所改善。透過發行股票取得收入1,425百萬日圓，確保財務活動現金流為正867百萬日圓。因連續7期計提營業損失，繼續經營假設之重大疑慮持續存在。預估2027年3月期銷售額為3,690百萬日圓，營業利益轉為盈餘20百萬日圓（前提匯率：1美元＝150日圓，1澳元＝105日圓）。
主要產品
成長驅動力
- 活用新產品Xscend®於2024年巴黎奧運之採用實績，開拓美洲及EMEA市場新客戶
- 訂單餘額較前期大幅增加111.5%，預期將轉化為下期銷售額
- EMEA市場中東地區網路更新案件於下期取得訂單並計入銷售額（延期案件之實現）
- 既有客戶（電信業者、廣播電台）之設備更新需求（導入逾10年之設備更新週期）
- 持續向北美主要客戶（大型電信業者）既設網路銷售，並提案新專案
- 與NTT Smart Connect株式會社業務合作，掌握日本市場廣播電台新設傳輸服務網路之需求
- 透過第18回新股認購權行使確保營運資金並加速Xscend®追加開發
- 持續削減銷售費用及一般管理費用（本期減少7.5%）帶動損益改善
- 於中南美地區展開新業務活動以擴大市場
風險
- 連續7期計提營業損失、經常損失、本期淨損失，繼續經營假設之重大疑慮持續存在
- 往來金融機構表示，在業績穩定前難以提供新融資，籌資手段實質上僅限於新股認購權
- 持續行使新股認購權導致股權稀釋風險（已發行股數由前期末46,695,300股增加至本期末75,495,300股）
- EMEA市場地緣政治風險（中東局勢）導致大型案件延期或取消之風險
- 美國通商政策（關稅等）導致客戶設備投資決策延遲或凍結之風險
- 對大客戶銷售依存度高，業績易受案件進度影響之風險
- 因機型更換而追加計提舊型產品及原材料存貨評價損失之風險
- 銷售成本率上升（銷售毛利率由前期56.0%惡化至本期45.1%）導致收益性下降之風險
- 匯率波動風險（海外銷售額比率於本期上升至69.0%）
- 半導體等零件供應狀況不確定性及原材料價格上漲風險
- 2027年3月期轉虧為盈之預估能否達成，係解除繼續經營假設疑慮之關鍵，但不確定性仍高
最新更新: 2026年6月24日