業務內容
S&J株式會社為2008年創立的資訊安全專業企業。以大型企業及中堅企業為主要客戶，提供安全顧問、事故應變、弱點診斷等顧問服務，同時以自主研發SIEM「SOC Engine」、雲端型EDR「KeepEye®」、AD監控等技術為基礎，展開24小時全年無休的SOC服務，兩者並重發展。
同時運用SIer等銷售代理商網絡，針對中小企業提供國產、低成本的產品與服務。2023年12月於東京證券交易所Growth市場上市。
商業模式
營收大部分由以年度合約為基礎的訂閱型收益構成，2026年3月期期末ARR為2,134,256千日圓（較前期增加18.4%），合約負債餘額超過599百萬日圓。在對既有客戶維持高續約率的同時，透過顧問服務承接事故應對等單次性專案，並將該客戶導向SOC服務，藉此建立循環模式。
同時透過Macnica、SoftCreate等代理商拓展銷售管道。
企業優勢
以年約為基礎的存量型收益模式下，2026年3月期末ARR達2,134,256千日圓（較前期成長18.4%）。合約負債餘額較前期增加43,473千日圓，在手訂單餘額合計1,695,415千日圓（較前期成長47.3%），未來營收可見度高。高客戶續約率形成穩定的收益基礎。
公司擁有SOC Engine（自主研發SIEM）、KeepEye®（雲端型EDR）、S&J AD Agent®（AD監控代理程式）等多項自主研發產品。建立了將大型企業顧問服務所積累的知識回流至產品與服務的機制，並具備可對應其他公司SIEM或EDR產品營運的技術靈活性。
2026年3月期營業利益率為23.8%（較前期21.6%提升）。公司無金融機構借款，現金及約當現金餘額為2,249,429千日圓。自有資本比率71.2%，財務基礎穩健，維持以內部保留盈餘進行自主成長投資的體制。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
2024期→2025期→2026期的營收由1,611百萬日圓→1,943百萬日圓→2,333百萬日圓，連續3期維持超過20%的成長。營業利益由349百萬日圓→421百萬日圓→556百萬日圓，本期淨利由219百萬日圓→309百萬日圓→405百萬日圓，各階段均呈加速擴大之勢。
營業利益率則由2024期的21.7%→2025期的21.6%→2026期的23.8%，呈現改善趨勢。就外部因素而言，大型企業遭受網路攻擊的情況日益嚴峻，帶動了資安相關IT投資的增加。
營業活動現金流為534百萬日圓，較前期增加190百萬日圓，現金創造能力亦有所提升。2027期公司預估營收為2,740百萬日圓（增加17.4%）、營業利益為620百萬日圓（增加11.5%），預期將延續增收增益，但利益成長率預估將趨於減緩。
成長策略
以ARR累積、新服務擴充、營業力強化三位一體，力求加速成長
持續推動運用KeepEye®等自主開發產品的新客戶獲取。2026年3月期SOC服務銷售額為1,767百萬日圓（較上期成長22.6%），作為主力服務穩步擴大，2027年3月期仍將新案件獲取列為成長主軸。
以疑似釣魚郵件演練支援、資安事件應對為中心獲取案件。2026年3月期顧問服務銷售額為565百萬日圓（較上期成長13.0%）。該服務亦承擔導引客戶至SOC服務之功能，定位為深化客戶關係之入口。
持續推動細緻掌握客戶需求、提升技術能力、強化企業品牌及人才招募。2027年3月期銷售管理費用增加之預估，被視為先行投資之反映，方針上優先建構中長期成長基礎。
2026年3月期實施首次配息（期末配息15日圓），2027年3月期預計增加至17日圓（配息率23.3%）。同時積極實施庫藏股買回，推動兼顧成長投資與股東回饋之資本政策。
最新更新: 2026年7月19日