Batonz. Co., Ltd.

M&A支援機構既是本公司M&A SaaS的導入客戶，同時也是M&A平台新登錄案件約5成的重要賣方案件供應來源。若因服務品質下滑或競爭加劇導致主要M&A支援機構離反，案件供給將大幅減少，並可能對經營業績造成重大影響。本公司透過提升SaaS服務品質及推行各項措施，致力於強化與M&A支援機構的合作關係，並自2026年4月起原則上要求登錄於相關登錄制度。

M&A平台運營及SaaS服務提供所需的軟體是本公司事業的根基，若發生重大缺陷、瑕疵、網路攻擊、非法存取或基礎設施故障等，可能導致服務中斷。服務中斷或可靠性下降將直接導致客戶流失及損害賠償請求，對經營業績及財務狀況造成重大影響。本公司透過在測試環境中進行事前驗證，以及強化品質維護體制，致力於防止缺陷發生。

本公司在提供M&A平台及相關服務過程中，大量處理使用者的個人資訊、法人資訊及機密資訊等，若發生外部洩漏或不當使用，將導致信譽受損及損害賠償請求等後果。由於M&A交易性質特殊，資訊機密性極高，洩漏所造成的影響可能非常嚴重。本公司透過取得ISMS認證、健全內部規範及對員工進行培訓等方式，致力於強化資訊安全體制。

中小企業M&A指引自2020年制定以來，於2023年及2024年多次修訂，2025年8月更公布了「中小企業M&A市場改革方案」，顯示監管環境正在快速變化。若本公司出現違反指引之情事，可能招致行政指導、M&A支援機構登錄取消等重大不利影響，未來新法制化亦可能對事業造成限制。本公司徹底遵守指引及自律規範，並隨時採取必要應對措施。

由於平台結構的限制，難以完全掌握及管理交易雙方之間所有的協商內容、契約內容及履約狀況，若發生蓄意提供虛假資訊或詐欺行為，將導致平台及本公司信譽受損。信譽受損將直接導致使用者流失及新客戶開發困難，可能損害事業基礎。本公司致力於對所有使用者及所有案件進行登錄審查、持續監控，並提升契約內容確認的全面性。

隨著生成式AI等技術創新的快速發展，若在專業知識及技術的取得與運用上出現困難，可能導致相對於競爭對手的競爭力下降。特別是若難以確保包括AI運用能力的技術領導人才，可能導致服務開發延遲及品質下降。本公司積極將生成式AI技術導入產品，致力於提升業務營運效率及服務品質。

日本M&A中心控股股份有限公司與本公司存在M&A成交時收取介紹費之交易關係，同時持有本公司已發行股份總數之26.47%，為採用權益法之關聯公司，透過表決權行使，該公司對本公司經營決策具有一定程度的影響力。若該公司未來出售所持有之本公司股份，可能對市場價格造成影響。本公司透過董事會事前核准及定期監控，確保交易之適當性，並維持獨立經營。

作為對董事及員工的獎勵而授予的新股認購權，其潛在股數為836,000股（截至2026年5月底），相當於已發行股份總數4,721,600股的17.71%。由於預期今後仍將持續授予新股認購權，若行使數量增加，每股股份價值將被稀釋，可能對股價造成影響。本公司計劃持續運用員工認股權制度，以確保優秀人才並提升其參與經營的意識。

M&A平台業無需許可即可進入，進入門檻低，目前已有數家公司提供類似服務，隨著中小企業M&A市場的擴大，預期今後仍將有新進入者。若大型資本進入市場或既有業者擴大業務，可能導致賣方、買方及M&A支援機構流向其他公司、獲客成本上升及成交件數減少。本公司致力於開發融入M&A專業知識的產品，並憑藉先行業者優勢進行差異化。

與M&A成交相關的系統使用費及FA支援服務手續費是在轉讓執行時確認為營收，但目前已出現未申報成交事實而企圖規避付款的不當行為，過去亦曾發生放棄追討的案例。若此類不當行為日益惡化及複雜化，機會損失將擴大，並對經營業績造成影響。本公司已採取交易進度系統偵測、強制中間報告，以及擴大保證保險適用範圍等對策，目前判斷影響有限。