業務內容
BBD Initiative股份有限公司是2023年4月由Knowledge Suite（ナレッジスイート）股份有限公司透過單獨股份轉移方式設立、於東京證券交易所Growth市場上市的控股公司。在DX事業方面，該公司以整合型SFA/CRM「Knowledge Suite」為核心，展開面向中堅、中小企業的營業、行銷支援SaaS業務；在BPO事業方面，則以提供IT人才資源（SES）為主軸，提供系統工程服務。
2025年8月，該公司與AI解決方案企業Headwaters股份有限公司締結資本業務合作協議，宣示將事業模式從SaaS供應商轉型為AI供應商。2025年9月期的合併營業收入為4,399百萬日圓（較前期增加6.6%），DX事業與BPO事業規模大致相當，形成雙支柱結構。
商業模式
DX事業採用訂閱制月費計費模式，ARR為1,662百萬日圓、ARPA為509,166日圓，持續累積穩定的存量收益。透過客戶成功服務提供的導入支援（流量收益）具有促進SaaS長期持續使用的協同效應結構。
BPO事業則是以SES模式向客戶企業提供IT人才，2025年9月期的部門利潤率約達16.5%，實現高收益。BPO事業的穩定現金流構成支撐DX事業開發投資的結構。
企業優勢
2025年9月期末集團訂閱ARR為1,662百萬日圓，ARPA為509,166日圓（較前期471,350日圓提升8.0%）。SaaS銷售收入較去年同期成長103.2%，已建立以訂閱型庫存模式帶來穩定營收累積的基礎。
BPO事業2025年9月期銷售收入為2,250百萬日圓（較前期成長12.7%），部門利益為372百萬日圓（較前期成長49.2%）。SES銷售收入較前期成長15.5%，成功掌握旺盛的IT人才需求，部門利益率達約16.5%。
前身ナレッジスイート株式會社於2010年開始提供Knowledge Suite，並有向KDDI等大型電信運營商OEM供貨的實績。已取得ISO/IEC 27001認證及隱私標章，累積超過15年針對中堅・中小企業的SaaS運用經驗。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
營業收益從2023期3,571百萬日圓→2024期4,128百萬日圓→2025期4,399百萬日圓，維持增收基調，但2025期因事業變革成本及減損損失，營業利益為△352百萬日圓、當期利益為△377百萬日圓，轉為虧損。2026年9月期第1季（2025年10月～12月）營業收益為1,034百萬日圓（較去年同期減少5.7%），營業利益為32百萬日圓（較去年同期減少58.9%），歸屬於母公司之季度虧損為0百萬日圓，未見復甦跡象。
就外部因素而言，中小企業的DX需求維持穩健，但因撤出虧損事業導致營收流失，加上合併相關成本的產生，均對業績造成下行壓力。營業現金流亦惡化至△68百萬日圓，令人擔憂現金創造能力的下降。
成長策略
透過與Headwaters的經營整合進化為AX支援企業，構建SaaS×AI融合的次世代模式
作為進化為生成AI原生應用程式的次世代型SFA／CRM「Knowledge Suite＋」，自2026年9月期第1季度起陸續發布並開始提供。針對既有客戶推動交叉銷售，並透過提升目標客群精準度來獲取新客戶，以實現ARR之擴大。
實施以Headwaters為存續公司、本公司為消滅公司之吸收合併。合併比率為本公司股份1股對Headwaters股份0.50股。透過技術・產品融合、人才資源整合、財務基礎強化三大主軸實現整合效益，構建AI×SaaS之次世代型服務開發體制。
持續推動退出成長性或收益性較低之不具效益的事業・服務，將經營資源集中於中堅・中小企業之DX／AX支援領域。於BPO事業方面，透過強化IT人才之招募與培育，推進獲取高單價・高效益之專案案件，藉此改善收益性。
最新更新: 2026年7月17日