Monstarlab Inc.

前一合併會計年度及本合併會計年度營業現金流量出現負值，且已從往來金融機構取得借款本金償還展延，因而存在可能對繼續經營假設產生重大疑慮之情況。作為應對措施，透過向山陰合同銀行發行總額3,300,000千日圓之A種類股票並完成出資，本合併會計年度末淨資產達657,445千日圓，已解除資產負債表淨值為負之狀態，並確保現金及約當現金3,957,482千日圓。公司判斷目前不存在重大不確定性，惟持續維持與金融機構之緊密關係仍屬不可或缺之狀況。

本公司集團因併購而認列相當金額之商譽，若因事業環境或競爭狀況變化等因素未能取得預期成果，可能發生減損損失，對經營績效造成不利影響。公司已建立於識別出減損徵兆時實施適當衡量程序之機制，惟被收購對象之協同效應未能如當初預期實現之風險始終存在。透過設定量化KPI並定期監控，於最重要之會議體進行報告與討論。

負責數位轉型及AI應用之人才確保為事業根本，若因人才市場緊縮或組織性因素導致無法確保人才,可能對經營績效造成影響。公司透過招募及併購積極確保全球人才，並藉由強化人才培育計畫、確保人事評價之公正性、實現工作生活平衡等方式，致力於優秀人才之確保、培育及防止流失。在IT、AI人才供需持續緊縮之情況下，與競爭同業之人才爭奪日益激烈之風險存在。

於系統開發業務中，即使接單時預期具獲利性之專案，亦可能因開發過程中規格大幅變更等原因導致作業工時超出當初預估，最終轉為虧損之風險。長期專案亦可能因應環境、技術變化而產生各項需求變更。作為應對措施，公司採行階段細分化並與客戶隨時調整，惟若發生突發性大幅規格變更或品質問題，可能對經營績效及財務狀況造成重大不利影響。

IT業界之技術革新及客戶需求變化速度極快，在以技術能力為競爭力來源之數位顧問事業中，應對延遲將構成重大風險。尤其在AI相關領域，市場規模預期擴大，然技術趨勢及客戶需求變化速度快，預期需求未必如預想般顯現。若因替代技術或通用型競爭商品出現等因素而無法確保服務之競爭力及附加價值，可能導致新增訂單減少或既有客戶流失。

本公司集團於亞洲、歐洲、北美及中東設有事業據點，因而暴露於各國法令、稅制、政策變化，政治經濟情勢波動，人事費用上升，匯率大幅波動，以及因商業習慣差異導致之應收帳款回收風險等因素。作為應對措施，公司透過各子公司與總部之聯繫，持續掌握全球情勢，與當地律師合作，並透過調整外幣存款餘額以降低匯率風險。此外，由於營收與成本發生據點分散於全球各國，形成能自然對沖匯率波動影響之收益結構。

於DX市場中，若在成本及技術能力等方面難以確保對競爭同業之優勢，或既有客戶續約及新客戶開發未如預期進行，可能對經營績效及財務狀況造成重大不利影響。本公司集團透過提供具全球可擴充性之服務，並強化運用AI之企業變革解決方案，建立獨特之市場定位，惟市場競爭環境日益激烈。景氣惡化等因素導致企業DX投資縮減，亦可能成為需求減少之因素。

於業務執行過程中，公司有機會接觸客戶之企業資訊及個人資料等機密資訊，倘若萬一發生外部洩漏，可能透過信譽下降及損害賠償責任負擔等方式，對經營績效及財務狀況造成重大不利影響。作為應對措施，公司已簽訂保密協議、制定個人資料保護規範及資訊系統管理規範、取得ISMS認證、設置集團安全功能部門及成立全球安全委員會。針對日益演變之網路威脅，持續強化風險管理及安全措施。

以強化服務線、加速全球拓展及開拓新事業領域為目的之併購等投融資活動中，可能因事業環境或競爭狀況變化等因素，導致預期之利潤成長或協同效應未能如當初預想般實現。作為應對措施，公司透過外部專家實施實地審查，設定量化KPI並定期監控，並運用長期激勵機制及盈利支付（earn-out）機制。若無法發掘適當之投資標的，亦可能對事業成長造成不利影響。

截至2025年12月底，因新股認購權而產生之潛在股份數為1,511,250股（相當於普通股已發行股份總數64,900,722股之2.33%），且公司今後仍將持續考慮運用員工認股權制度，因此既有股東所持股份之價值可能遭到稀釋。此外，公司自創立以來未曾對普通股實施配息，於現階段成長期中，持續採行優先強化財務結構及充實內部保留以擴大事業之方針。另一方面，就A種類股票而言，公司將依發行條件實施優先配息，因而與普通股股東之間存在利益分配上之不對稱性。