業務內容
Moi株式會社以「連結人與人，讓全世界人們的生活變得更豐富」為使命，經營自2010年開始提供服務的直播平台「TwitCasting」，為單一事業公司。截至2024年5月底，累積註冊用戶數已達4,000萬人，主要以10幾歲、20幾歲的男女用戶為中心。
截至2026年1月底，在國內主要直播APP12款的MAU比較中，市占率達21.0%。擁有閒聊、音樂、遊戲等多元類型的直播文化，並持續擴充收費線上直播「TwitCasting Premier」及訂閱制服務「會員制」等營收化功能。
商業模式
營收構成以佔88.2%的點數銷售營收（計入觀眾為使用道具所購買的付費點數）、佔8.4%的會員制銷售手續費營收（月費計費之手續費）、以及佔3.3%的TwitCasting Premier票券・內容銷售手續費營收三大支柱組成。公司將扣除主播報酬（直播收益）及代收代付業者手續費後的實質毛利作為重要KPI進行管理，並以擴大網頁付款比例所節省的付款手續費為資金來源，同步提高主播分潤比率與公司分潤比率，推動收益結構之改善。
企業優勢
截至2026年1月底，在國內主要直播應用程式12款的MAU比較中取得21.0%的市佔率。累計註冊用戶數於2024年5月底已達4,000萬人，自2010年服務開始以來15年以上持續累積用戶的實績。
實質營業毛利自2022年1月期的1,619百萬日圓增加至2026年1月期的1,909百萬日圓，連續5期成長。透過導入道具票券擴大Web結算比例，降低結算手續費，並以此財源同時提高主播分成率與本公司分成率的機制得以實現。2026年1月期較前期成長7.5%。
建構了包含24小時365天外部委託監控體制、兒童・未成年用戶保護系統、與JASRAC、NexTone簽訂著作權管理包括合約、取得並維持隱私標章等，以15年以上營運實績為基礎的多層次服務健全性維持體制。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
2022期至2026期的營收在6,433百萬日圓至6,689百萬日圓區間橫向盤整。另一方面，營業利益以2023期的104百萬日圓為底部，連續3期改善，2026期回升至339百萬日圓。
2027年1月期第1季（2026年2月～4月）營收為1,608百萬日圓（較去年同期增加0.0%）、營業利益62百萬日圓（同比增加19.1%）、經常利益99百萬日圓（同比增加47.8%）、單季淨利62百萬日圓（同比增加13.6%），利益面的改善持續進行。App付款比率下降所帶動的Web付款轉移（自家公司措施）推升了實質毛利，銷管費用效率化也對利益率改善有所貢獻。
外部因素方面，國內直播市場競爭加劇導致PU（付費用戶）減少，但ARPPU上升（較去年同期增加15.3%）支撐了營收。
成長策略
以Web支付轉移、SBI合作、AI開發三位一體，力求兼顧收益結構與規模擴大
促進由App內支付轉向Web支付，藉此降低對Apple、Google等平台之手續費負擔，從結構上提升實質營業毛利率。2027年1月期第1季實質營業毛利較去年同期增加9.4%，成果持續累積，此舉將持續作為收益改善之主要施策。
透過2026年5月19日決議之第三方配股增資（募資921百萬日圓），活用SBI集團之客戶網絡、媒體know-how與人才培育機能。將其用作併購及資本業務合作之投資資金，藉此擴大平台規模並進軍新事業領域。
活用與SBI Holdings合作所獲得之資金，開發以AI為基礎之次世代平台。透過提升使用者體驗及強化主播支援功能，力求提升ARPPU並使PU觸底回升。目前仍處於開發階段，對業績之具體影響尚未確定。
活用TwitCasting之社群基礎，透過與SBI集團合作，創造並開發源自粉絲社群之IP（智慧財產）。以贊助聲優獎項及擴充TwitCasting Premier直播（累計票券流通總額突破150億日圓）為契機，於娛樂IP領域推動收益多元化。
促進會員制使用者增加，透過累積月定額收益以達成收益穩定化。2027年1月期第1季預收款項（票券・內容買賣款項及會員制會費）較上期末增加58百萬日圓，使用者持續擴大中。
最新更新: 2026年7月17日