SBI Global Asset Management Co., Ltd.

以SBI資產管理、SBI岡三資產管理、Rheos Capital Works為核心的資產管理事業，其運用資產餘額會因國內外股市行情、匯率、市場利率等變動而波動，並直接影響信託報酬收入。特別是公募追加型股票投資信託易受股價、指數走勢影響，私募投資信託則主要受地方金融機構等大型投資者的投資行為左右。作為應對措施，公司正推動商品陣容多元化及集團內事業組合分散化，但由於外部因素無法控制，其影響發生的時期及規模亦難以預測。

存在新基金募集困難，或無法依原訂計畫運用基金的可能性。若運用績效未達預期，投資者資金流出將導致運用資產餘額減少，進而使信託報酬收入下降，對財務狀況及業績造成影響。此風險涵蓋公募與私募投資信託及投資顧問業務。

本公司集團運用投資於國內外債券、股票的基金，匯率及市場利率的變動會影響運用資產餘額及收益。作為應對措施，公司正推動運用避險交易、活用SBI控股集團的金融資訊與方法、投資對象地區與商品的多元化，以及納入另類資產的商品組成。惟完全排除風險有其困難，大幅波動時可能對業績造成影響。

本公司集團依據金融商品交易法在國內進行投資運用業、投資顧問業之註冊，並在美國依相關法令進行註冊。日美兩國法令的修訂可能對業務執行造成影響，若因違反法令而遭撤銷註冊等處分，將對事業持續造成重大障礙，進而影響財務狀況及業績。

截至2026年3月31日的合併資產負債表中，計有因收購Carret Holdings Inc.・Carret Asset Management LLC產生的商譽876,622千日圓、SBI資產管理相關商譽626,533千日圓等，合計1,504,551千日圓的商譽。若所屬事業的營業損益持續呈現虧損等出現減損徵兆的情況，須進行減損損失的認列與計量，可能對財務狀況及經營成果造成重大影響。惟截至本合併會計年度末，相關事業之營業損益為正值，故判斷並無減損徵兆。

合併資產負債表中計列的852,722千日圓營業投資有價證券，包含創投企業等無市場價格之標的。若被投資公司之事業未依計畫進展，實質價值大幅下跌，則需進行減損處理。由於被投資公司未來成長性及市佔率擴大前景存在高度不確定性，估計值的變化可能對財務狀況及經營成果造成重大影響。

本公司集團透過網路提供評等資訊、刊登廣告及發送金融資訊，可能因過載、設備故障、人為疏失、線路故障、電腦病毒、駭客等惡意妨害行為、停電或自然災害而發生系統故障。故障發生時，服務中斷將導致收益機會的損失及客戶、使用者信任度的下降，可能對業績造成影響。公司已採取各項故障防範措施，但表示完全防止有其困難。

若業務上收集、運用之個人資料發生外洩或遭外部不法取得，將導致客戶信任度下降並招致法律責任追究，可能對業績等造成影響。目前尚無資料外洩或損害賠償請求之過往紀錄，公司持續取得符合JIS Q 15001要求的隱私標章（P Mark），並致力於妥善管理。

SBI控股股份公司持有本公司57.7%的表決權（含間接持股），且合併總銷售額中對SBI集團的銷售額佔一定比例，因此SBI集團業績的變動會影響本公司集團的業績。在SBI集團金融服務事業策略或往來集團公司經營方針發生變更，以及參與新事業構想之際，亦可能產生非預期的事業風險。本公司集團表示將以上市公司之治理體制及獨立判斷應對此類風險。

公募投資信託的銷售委託給SBI證券、地方銀行等金融機構，這些銷售公司的方針變更或銷售能力下降將直接影響運用資產餘額。此外，地方金融機構等亦是私募投資信託的主要投資者，其大額資金移動具有使餘額大幅波動的特性。本公司集團致力於透過向投資者提供適當資訊及詳實揭露運用狀況，維持彼此間的信任關係。