Serverworks Co.,Ltd.4434
雲端事業
以AWS・Google Cloud為主軸的雲端專業整合商（單一部門）
| 期間 | 本期 | 上期 | 增減率 |
|---|---|---|---|
| 銷售額（2027年2月期第1季度累計） | 11,933百萬日圓 | 9,219百萬日圓（2026年2月期第1季度） | ↑ |
| 營業利益（2027年2月期第1季度累計） | 398百萬日圓 | 199百萬日圓（2026年2月期第1季度） | ↑ |
| 銷售額營業利益率（2027年2月期第1季度累計） | 3.3% | 2.2%（2026年2月期第1季度） | ↑ |
| 經常利益（2027年2月期第1季度累計） | 391百萬日圓 | 204百萬日圓（2026年2月期第1季度） | ↑ |
| 歸屬於母公司股東之季度淨利（2027年2月期第1季度累計） | 324百萬日圓 | 113百萬日圓（2026年2月期第1季度） | ↑ |
| 全年銷售額預測（2027年2月期） | 47,184百萬日圓 | 40,006百萬日圓（2026年2月期實績） | ↑ |
| 全年營業利益預測（2027年2月期） | 1,310百萬日圓 | 625百萬日圓（2026年2月期實績） | ↑ |
業務詳情
一站式提供AWS及Google Cloud轉售、雲端整合、受管理服務的雲端專業事業。銷售額中約90%來自AWS轉售（存量型），雲端整合（流量型）與MSP（受管理服務供應商）（存量型）則作為收益補充結構。在推動數位轉型（DX）及生成式AI普及的背景下，日本國內雲端市場持續快速成長，並以與AWS的戰略協作合約（2023年締結）為核心策略。2027年2月期第1季度銷售額為11,933百萬日圓（較去年同期成長29.4%），維持高成長態勢。
近期概況
2027年2月期第1季度銷售額成長29.4%、營業利益成長99.6%，實現大幅增收增益
2027年2月期第1季度（2026年3月至5月）銷售額為11,933百萬日圓（較去年同期成長29.4%），營業利益為398百萬日圓（成長99.6%），達成高成長。由轉售（銷售額10,754百萬日圓，成長29.9%）帶動，雲端整合（686百萬日圓，成長30.5%）及MSP（484百萬日圓，成長17.2%）亦維持穩健。已完成AWS的AI能力認證取得及與Anthropic公司締結轉售商合約，整備AI相關基礎設施建置與運維體制。新增Ragate株式會社納入權益法適用公司。全年業績預測維持不變。
主要產品
成長驅動力
- 推動數位轉型（DX）及生成式AI普及帶動雲端需求急速擴大（AWS對日本國內雲端基礎設施的大規模投資計畫）
- 與AWS締結的4年期戰略協作合約（2023年締結）加速企業級・中小企業（SMB）案件開發
- 既有客戶AWS使用費增加（ARPU上升）及新帳戶開發帶動轉售存量收益擴大
- 取得AWS的AI能力認證，並與Anthropic公司締結轉售商合約，掌握AI相關基礎設施建置與運維案件
- 與Google Cloud事業（子公司G-gen）合作強化多雲端應對能力
- MSP事業的高利潤率特性及運維委外需求的結構性擴大
- 生成式AI・IoT導入帶來系統複雜度提升，推升雲端整合・MSP需求
風險
- 大規模、高難度雲端整合案件增加所伴隨的接單損失風險（2026年2月期已計提接單損失準備金220百萬日圓）
- 銷售額集中於AWS轉售（約占銷售額90%）所帶來的AWS依賴風險，以及AWS價格・政策變更之影響
- 雲端專業工程師人才短缺、招募競爭加劇所導致人事費用上升及成長受限
- 隨案件大型化而增加的戰略性折扣，形成獲利能力下降壓力
- 匯率不穩定波動導致AWS採購成本上升之風險（營業外費用中已計入匯兌損失10百萬日圓）
- 安全性風險及資料保護應對成本增加
- 中東局勢等地緣政治風險，以及長期利率上升・金融資本市場動向所致景氣惡化風險
最新更新: 2026年5月25日