業務內容
eSOL股份有限公司為1975年成立的嵌入式軟體專業集團。核心為以自製即時作業系統（RTOS）為基礎，整合中介軟體、平台、應用程式及開發工具等全部層級的「全端工程」。
主要客戶為Denso（占營收比15.0%）、Sony（占12.3%）、本田技研工業（占7.8%）等大型製造商。旗下擁有合併子公司eSOL Trinity（開發工具・教育）、eSOL Europe S.A.S.（歐洲）、KMC控股（京都微電腦），以汽車SDV需求為主軸，涵蓋跨產業的嵌入式軟體市場。
另作為子事業，亦展開針對肉品加工與物流用硬體的感測解決方案事業。
商業模式
收益的主軸為工程服務（2025年12月期營收9,873百萬日圓，占嵌入式軟體事業約86%），特徵是自客戶產品企劃階段至量產階段皆維持長期持續交易。自研即時作業系統（RTOS）採用開發授權金、權利金、維護授權金三層收益模式，其中量產權利金構成穩定的存量型收益。
公司同時提供開發支援工具、顧問諮詢與教育服務，藉由深度嵌入客戶整體開發流程，實現高客戶黏著度。
企業優勢
在國內嵌入式軟體企業中，公司具備獨特定位，能同時提供自製即時作業系統（RTOS）及工具等軟體產品開發能力，以及工程服務。AUTOSAR OS、支援多核心的eMCOS等自有IP資產，構成獲取高附加價值案件的基礎。
公司與電裝（佔銷售額15.0%）、索尼（同12.3%）、本田技研工業（同7.8%）等大型製造商多有直接交易，且交易期間非常長。2025年12月期嵌入式軟體事業之訂單餘額達1,698百萬日圓（較上期增加21.7%），預期將對下一期以後的銷售做出貢獻。
公司積極推動在汽車及醫療領域需求日益提升的功能安全規格認證，藉此爭取進入門檻較高的高附加價值案件。嵌入式領域須同時具備硬體與軟體兩方面知識的特性，對缺乏相關技術知識的企業形成進入門檻。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
過去5期營收由2021年12月期8,938百萬日圓成長至2025年12月期12,130百萬日圓，增幅約36%，維持成長基調。利潤面在2022年12月期、2023年12月期持續虧損或低利潤後，2024年12月期營業利益急速回升至1,113百萬日圓，但2025年12月期又回落至815百萬日圓。
2026年12月期第1季營業利益達200百萬日圓（較去年同期增長24.4%），淨利236百萬日圓（同期增長110.7%），顯示明確復甦。軟體製商品的快速擴張（較去年同期增長111.6%）以及補助金收入（34百萬日圓）、保險解約返還金（26百萬日圓）等營業外收益增加，帶動經常利益大幅改善（同期增長56.9%）。
SDV開發加速等外部因素推升嵌入式軟體需求，朝全年預估（營業利益1,093百萬日圓，較上期增長34.1%）達成之進度判斷為順利。
成長策略
擷取SDV需求・深化全端工程・整合KMC・依中期計畫「eSOL Reborn 2030」擴大事業
以汽車市場軟體優先化為背景，強化面向次世代SDV開發之全端工程（FSE平台）提供能力。2026年12月期第1季軟體製品銷售額較去年同期大幅成長111.6%，需求擷取已反映於數字上。
以汽車、醫療領域為核心，持續推動取得功能安全規格（ISO 26262等）認證，以擴大在競爭者難以進入之高附加價值領域的接單。認證實績之累積將發揮差異化作用，亦有助於改善利潤率。
透過將KMC控股納入合併範圍，擴充事業領域與客戶基礎。商譽攤銷費用於2026年12月期第1季計列11百萬日圓，課題在於能否實現超越整合成本之收益貢獻。預期將有助於擴大工程服務之客戶基礎。
針對肉品市場及倉儲物流業界，推動車載印表機、手持終端機之銷售擴大。2026年12月期第1季銷售額為96百萬日圓（較去年同期減少29.1%），部門虧損21百萬日圓，虧損持續擴大，硬體工程服務之復甦刻不容緩。
依循以2030年為目標之中期經營計畫，推動全端工程之深化、產品線擴充及全球化布局。2026年12月期全年預估（銷售額14,731百萬日圓、營業利益1,093百萬日圓）較前期分別成長21.4%、34.1%，預期將實現高成長。
最新更新: 2026年7月17日