HEROZ, Inc.

以OpenAI的ChatGPT為首的生成式AI・AI代理領域的技術革新正以急速的速度發展，若本集團無法及時且適當地應對構成「AI BPaaS」戰略根基的AI・SaaS相關技術變化，可能對事業及業績造成影響。特別是在朝向實現「AI Agent2.0（Meta Agent）」的過程中，若對包含新商業模式出現的市場環境變化應對遲緩，將直接導致競爭力下降。作為對策，本集團持續透過參加人工智慧學會・日本深度學習協會收集資訊、推動包含資本合作的業務合作，以及擴充「HEROZ ASK」「JOINT iPaaS for SaaS」的功能。

在AI・SaaS相關事業領域，國內外存在眾多競爭對手及競爭服務，從其他行業的大型企業到高度專業化的新創企業，新進入者不斷增加。若競爭對手在資金能力、技術開發能力、顧客基礎等方面超越本集團，將導致顧客的獲取與維持變得困難，並可能因價格下跌壓力導致利潤率惡化及產生額外成本負擔。作為對策，本集團致力於加速運用長年培育的AI技術進行研發投資，並持續提供符合顧客需求的服務。

在本集團的AI學習資料及SaaS解決方案提供過程中所處理的顧客經營戰略相關機密資訊，若因員工的故意或過失、惡意第三方的非法存取或網路攻擊等而發生洩露，可能產生鉅額損害賠償及安全系統改善所需的費用負擔，並可能導致顧客的獲取與維持變得困難。集團公司Variosecure已採取取得ISO/IEC 27001認證・隱私標章、導入多重防火牆・防毒系統、與全體董事及員工簽訂保密協議等對策，但完全防止仍屬困難。

截至本合併會計年度末，本集團記錄商譽1,896,451千日圓、有形固定資產215,401千日圓、無形固定資產（不含商譽）675,947千日圓，若集團公司的事業計劃或經營環境發生變化，可能產生減損損失。於本合併會計年度，本集團就Strategit股份有限公司的部分軟體記錄減損損失96,987千日圓，今後若實際業績與估計產生偏離，可能對本集團業績造成重大影響。作為對策，本集團與各集團公司緊密進行資訊交流與合作，並定期監控業績狀況及事業環境等。

在AI・SaaS・安全相關領域，具備高度技術能力的工程師在國內供給有限，人才爭奪競爭日益激烈。特別是本公司AI服務的附加價值與優勢高度依賴參與核心AI開發的特定工程師，若該人才無法繼續參與開發，可能導致服務競爭力的維持變得困難。作為對策，本公司推動運用直接挖角、強化內部培訓、健全人事制度及實施敬業度調查等措施。

若包含「HEROZ ASK」「JOINT iPaaS for SaaS」在內的自有產品・軟體發生故障，可能導致額外成本產生及信譽受損。此外，若因開發期間需求變化或超出預期的技術革新而導致開發中止，投入成本將無法回收，並可能產生軟體減損風險。作為對策，本公司致力於建構適當的發布與運營體制、定期監控開發狀況，並定期更新對市場動向的認知。

截至2025年4月30日，合併資產負債表中有息負債佔總資產比率達25.22％，且借款大部分為浮動利率，因此市場利率上升可能對經營業績造成影響。此外，鉅額借款可能妨礙靈活的資金籌措，在與財務基礎更為充實的競爭對手的競爭中可能處於不利地位。作為對策，本集團實施重視收益性的經營管理、制定考量財務平衡的投資與資金計劃，並持續與金融機構就利率條件進行協商。

本集團為擴充事業基礎、實現收益多元化，積極運用資本・業務合作及併購，已將Strategit、Variosecure、AI Square、Tifana.com等公司納入合併子公司。然而，若整合後的協同效應低於最初預期、因盡職調查的局限性而產生新的風險因素，或未能獲得預期的投資回報，可能產生所持有價證券及商譽的減損損失。於本事業年度，本集團就Strategit股份有限公司股份記錄關係企業股票評價損231,892千日圓，作為對策，本集團徹底進行專家訪談・縝密的市場調查・盡職調查並落實進度監控。

Variosecure將自主開發的安全設備VSR的製造委託給2家台灣製造商，並向1家英國製造商採購VCR，因此地緣政治風險、原材料價格上漲、因併購導致的組織變更等可能導致採購變得困難。此外，於2025年2月期，銷售額的66.9％依賴前5大經銷商，若各公司的銷售政策變更、關係惡化，或因併購導致經銷商整合，可能對該公司及本集團的業績造成影響。本公司與部分製造商簽訂了最低採購保證合約，若銷售數量未達計劃，亦存在過剩庫存的風險。

本集團的事業受電信事業法、不當贈品類及不當表示防止法、資金結算相關法律、特定商業交易相關法律等法律法規約束，Variosecure作為電信事業者負有保護通信秘密等義務。今後若制定以網路使用者・相關服務・事業者為規範對象的新法令，或法律解釋發生變更，可能對服務展開造成限制，並可能因行政處分・合約解除・損害賠償請求等對業績及企業形象造成影響。作為對策，本集團致力於健全合規體制及充實管理體制。