BPLATS, INC.

本合併會計年度中，公司計入營業損失126,351千日圓、經常損失142,265千日圓、減損損失772,505千日圓，導致歸屬於母公司股東之當期淨損失達925,575千日圓，期末出現447,251千日圓之資產淨值為負（債務超過）情形。現金及存款餘額291,602千日圓低於短期借款與一年內到期長期借款之合計金額，且亦違反可轉換公司債型新股認購權證之財務限制條款，因此存在對繼續經營假設產生重大疑慮之事項。作為對應措施，公司正推動提升獲利能力、削減成本及股權融資，但均仍在進行中，並非確定事項，因此存在重大不確定性。

2025年4月，公司透過第三方配股方式，向Growth Partners股份有限公司所管理之基金發行新股認購權證及無擔保可轉換公司債型新股認購權證。該新股認購權證全數行使後之股數為958,800股，加上可轉換公司債型新股認購權證於下限轉換價格下全數轉換之股數993,300股，合計1,952,100股，相當於已發行股份總數2,911,799股之67.04%。此外，2026年5月亦決議發行附行使價格修正條款之第7回新股認購權證，未來隨著行使及轉換之進行，現有股東之持股價值可能大幅遭到稀釋。需留意為強化財務基礎而進行之資金籌措與股東價值稀釋之間存在權衡關係。

本集團之營收集中於主力之訂閱事業（BPLATS股份有限公司・單一部門），主力產品「Bplats®」之使用合約基本上為期一年，是否續約或解約由客戶自行決定。若因客戶事業變化等因素導致解約數增加，或與客戶銷售額連動之計量收費未能如預期增長，將對業績造成直接影響。公司持續致力於掌握客戶需求並開發功能改善，但事業高度集中之結構仍為營收穩定性之風險因素。

由於連續三期計入當期淨損失，截至本事業年度末，稅務上之虧損遞轉金額達588,838千日圓。雖然虧損遞轉可於未來自應課稅所得中扣除，但其於稅務上之可利用金額及利用期間均受到限制，若未能依計畫產生應課稅所得，將依一般稅率課徵法人稅等，可能對當期淨利及現金流造成不利影響。若營收復甦延遲，將有難以有效運用虧損遞轉之風險。

公司於提供服務過程中會處理客戶企業之個人資訊及機密資訊，若因電腦病毒、未經授權存取或人為疏失等原因導致資訊外洩，可能招致損害賠償請求及信譽受損之風險。公司已取得ISO/IEC 27001:2022（2025年2月取得）及ISO/IEC 27017:2015認證，建構資訊安全體制，但即便採取上述措施，仍無法保證完全防範。若發生資訊外洩事件，其對財務及聲譽之影響可能相對於事業規模而言甚為重大。

創辦人兼代表取締役社長藤田健治先生，在經營方針及事業戰略之決定以至對外洽談等方面均扮演重要角色，若其因故無法執行業務，可能對事業發展及經營業績造成重大影響。公司正推動組織體系化、人才培育及授權下放，但由於組織規模較小，替代體制之建構仍在進行中。特別是在應對財務危機及開拓新事業之情境下，經營高層之判斷往往不可或缺，對其依賴之風險較高。

「Bplats®」為高度依賴網際網路之雲端服務，若因自然災害、未經授權存取或通訊故障等因素導致系統停止運行，將招致客戶交易中斷及系統可靠性下降。公司已採取系統冗餘化、脆弱性檢測及防止未經授權存取等對策，但雲端基礎設施環境之技術問題，以及雲端通訊費用上升所導致之意外成本增加，亦可能對經營業績造成影響。維持對眾多客戶環境之穩定運行體制，仍為持續性之課題。

面對資訊服務產業快速之技術革新及市場需求變化，若公司無法預測或掌握技術變化之方向，或客戶之IT投資需求發生急劇變化，將有影響財務狀況及經營業績之風險。公司正推動應對生成式AI服務業者之「AI×Monetization」等新領域，但技術變化速度快，亦伴隨開發計畫延遲及成本增加之可能性。在產品開發方面，公司運用多家業務委外公司，但亦存在無法維持預期生產力與品質之風險。

由於國內商業慣例中3月結算之企業眾多，公司產品之導入需求傾向集中於第四季（1月至3月），特別是3月，形成僅憑特定季度業績難以判斷全年展望之結構。原計畫於期末月（3月）認列之案件，可能因銷售夥伴或客戶之業務因素而延至4月以後，導致季度業績波動加大。在財務危機之下，期末營收認列延遲對資金調度之直接影響風險亦隨之提高。

由於組織規模較小，事業活動對人才之依賴度較高，若無法如預期確保及培育應對事業擴展所需之優秀人才，可能對事業發展及經營業績造成影響。公司一方面實施精挑細選之招募及透過組織整合、人員配置調整以削減成本，另一方面人才不足亦可能導致研發能力及業務能力下降之風險。在財務限制之下進行招募活動，亦可能在爭取優秀人才之競爭中處於不利地位。