業務內容
野村總合研究所（NRI）於1965年設立，為日本國內首家民營綜合智庫，1988年與野村電腦系統合併後形成現今之組織形態。公司展開顧問服務、金融IT解決方案、產業IT解決方案、IT基礎服務四大事業部門，提供從政策建議・策略顧問，到證券・保險・銀行等金融業用系統、流通・製造・公共部門用IT解決方案，乃至數據中心・雲端・資安等一貫服務。
公司以野村控股為主要客戶之一，同時擁有涵蓋廣泛產業與公共領域之客戶基礎，營業收入達814,708百萬日圓（2026年3月期）。
商業模式
NRI以顧問服務與IT解決方案並行推進、為客戶持續創造價值的「Consulution」模式為核心。營收由系統開發・產品銷售（263,133百萬日圓）、運維服務（337,847百萬日圓）、顧問服務（176,701百萬日圓）、商品銷售（37,025百萬日圓）構成，具高度存量性質的運維服務約占整體41%。
共同利用型系統的運維費收入形成穩定的收益基礎，而開發案件的活絡則帶來額外的加乘收益，形成此種結構。
企業優勢
長年為證券、保險、銀行業運營「STAR」系列等共同利用型系統，金融IT解決方案部門的銷售收入達405,152百萬日圓，營業利益率達18.3%。訂單餘額276,930百萬日圓（較上年度增加10.8%），高水準的訂單累積支撐著穩定收益。
顧問服務部門營業利益率達28.0%的高獲利能力，展現出從策略規劃、執行支援到系統建置、運維皆能一貫提供的「Consolution」模式的競爭優勢。2026年3月期全公司訂單金額達856,846百萬日圓（較上年度增加7.9%），良好的接單環境持續延續。
運維服務收入337,847百萬日圓，占整體銷售收入約41%，營業活動現金流達147,641百萬日圓（較上年度增加13.4%）。淨負債權益比率為0.05倍，財務健全性亦高，並維持R&I「AA-」・S&P「A」的高評等。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
營業收入由611,634百萬日圓（2022年3月期）成長至814,708百萬日圓（2026年3月期），連續5期增收。然而2026年3月期營業利益為58,273百萬日圓（較前期134,907百萬日圓減少56.8％），母公司業主應占當期利益為15,257百萬日圓（同減83.7％），大幅惡化。
主因為澳洲・北美事業計提商譽等減損損失97,586百萬日圓。另一方面，若排除減損、固定資產減損等一次性因素，事業利益為156,673百萬日圓（較前期增加16.3％），顯示國內事業獲利能力提升。
EBITDA利潤率為25.6％（前期24.5％），有所改善。就外部因素而言，DX相關IT投資的活躍帶動了國內事業的增收增益，另一方面，匯率波動及海外市場競爭加劇則影響了澳洲・北美事業業績惡化。
營業活動現金流量維持在147,641百萬日圓的高水準，顯示現金創造能力並未受損。
成長策略
中程計畫2028推動核心業務深化、DX3.0與世界三極展開，目標於2029年3月期達成ROE25%水準
深化金融IT・產業IT領域中顧問服務與IT解決方案的一體化提供，推進共同利用型平台的擴大以及透過AI應用實現根本性的生產革新。2026年3月期金融IT解決方案表現亮眼，營業利益達74,255百萬日圓（較前期增加20.6％）。
除業務流程變革（DX1.0）・商業模式變革（DX2.0）外，更挑戰跨越企業與產業的社會影響力（DX3.0）。從透過AI應用創造商業模式，到系統建置・運維的高度化，提供全方位支援。研究開發費計畫於2027年3月期達8,000百萬日圓（較前期增加47.8％）。
澳洲NRI Australia Limited將SQA Holdco Pty Ltd納為子公司並實施經營整合。惟因顧問服務・受管理服務事業訂單減少，已計提76,998百萬日圓之商譽等減損損失。
北美Core BTS, Inc.同樣因雲端顧問服務事業績效惡化，計提19,910百萬日圓之減損。將於中程計畫2028中重新檢視事業計畫，力圖重整。
以合併股利發放率40％為目標，持續增加配息。2026年3月期年度股利為77日圓（前期為63日圓），2027年3月期預計為84日圓。作為後續事項，於2026年4月24日董事會決議實施上限21,000,000股・70,000百萬日圓之庫藏股買回。將推動機動性的資本政策，以達成ROE25％水準之目標。
最新更新: 2026年7月19日