業務內容
Lakeel股份有限公司是一家以自主開發的雲端型數位商業平台「LaKeel DX」為核心，支援企業推動DX（數位轉型）的資訊服務企業。事業由產品服務（LaKeel產品之授權、訂閱銷售及顧問諮詢）與專業服務（面向大型建設、不動產、金融機構之系統開發與維護）兩大主軸構成。
LaKeel DX透過已取得專利的獨家方法，運用微服務技術實現模組化與再利用，並支援多雲環境。主要客戶以大型企業為中心，已擴展至370家公司（截至2025年12月期末）。
集團事業涵蓋4家合併子公司（中國及國內2家）。
商業模式
收益大致可分為產品服務（占營收62.2%，4,810百萬日圓）與專業服務（37.8%，2,919百萬日圓）。產品服務方面，LaKeel產品的訂閱收入（1,438百萬日圓）持續累積，形成堆疊型的穩定收益。
專業服務方面，經常性收入（Recurring Revenue）占整體的84.0%，來自既有客戶的持續性收益支撐著收益基礎。公司持續投入軟體開發（取得無形固定資產498百萬日圓）的同時，訂單餘額也累積至2,779百萬日圓（較前期增加134.3%）。
企業優勢
LaKeel DX採用將軟體以元件單位進行開發、組合的微服務技術，並取得專利號第6850859號及第7017660號。透過多雲端對應，可避免對特定雲端供應商的依賴，降低顧客系統過時的風險，具備差異化的技術優勢。
LaKeel產品訂閱銷售額較上期成長21.5%，達1,438百萬日圓（2025年12月期）。用戶數由345家淨增至370家，季度客戶流失率（淨值）持續維持負值。新增客戶穩定超過解約客戶，顯示顧客基盤健全。
2025年12月期，產品服務在手訂單餘額達1,986百萬日圓，較上期大幅成長133.0%。專業服務亦成長137.5%，達793百萬日圓，合計在手訂單餘額達2,779百萬日圓（較上期成長134.3%）。未來銷售額的累積正在加速，預期將對下期以後的營收作出貢獻。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
2026年1Q（2026年1月至3月）營收為1,999百萬日圓（較前年同期減少8.3%），營業利益為10百萬日圓（較前年同期減少97.4%），歸屬於母公司股東之四半期淨損為5百萬日圓，轉為虧損。從過去5期（2021期至2025期）的財務推移來看，營收由5,830百萬日圓擴大至7,728百萬日圓，而營業利益則在2022期達到772百萬日圓的高峰後，連續4期下滑，至2025期降至445百萬日圓。
2026年1Q因產品服務新授權銷售減少為主因而導致營收減少，同時銷貨成本率上升（60.1%→71.5%）及銷管費用增加（459百萬日圓→560百萬日圓）雙重影響下，獲利能力急速惡化。就外部環境而言，DX需求持續擴大，但當務之急是個別企業層面的新授權接單能否回復。
全年業績預測（營收8,000百萬日圓、營業利益600百萬日圓）維持不變，未作修正。
成長策略
以LaKeel DX為核心的訂閱擴大策略，以及將經營資源集中於產品服務
透過持續累積LaKeel產品的訂閱使用費收入，強化不易受景氣波動影響的經常性收益基礎。公司明確表示2026年第1季度訂閱收入亦呈穩健走勢，進展順利。
2026年第1季度新增授權銷售減少，產品服務營業額較去年同期減少20.1%，僅為1,179百萬日圓。若要達成全年預估目標，下半年新增授權銷售必須大幅回升，但目前尚未確認復甦跡象。
將過去所提供既有系統的維護運營所產生的經常性收益作為收益基礎加以運用。2026年第1季度專業服務營業額為821百萬日圓（較去年同期增加16.1%），呈現增收趨勢，穩定收益持續累積中。
最新更新: 2026年7月17日