Laxus Technologies, Inc.
288A・東證Growth・服務業
Laxus Technologies, Inc.
288A・東證Growth・服務業
業務內容
Laxus Technologies於2015年開始提供專攻名牌包的訂閱制共享服務「Laxus」，並於2024年12月在東京證券交易所Growth市場上市。主要使用者為20多歲至50多歲的女性（其中職業女性約占73%），採月費定額制，可自由更換、無限次使用名牌包。
公司秉持「物品價值循環模式」的理念，將從二手市場採購的包款經自家維護後循環利用，並結合租賃、試用銷售及BtoB/C銷售，力求使每件包款的終身收益最大化。累計會員人數為18.7萬人，2026年3月底時點的契約件數為19,254件。
商業模式
主要收益為單一方案月費9,800日圓（未稅）、雙方案月費13,600日圓（未稅）之月費收入。此外，租借中包款的購買服務「買えちゃうラクサス」、向二手市場及海外電商之BtoB/C銷售、澀谷區店舖的面對面銷售與電商網站銷售亦補足收益來源。
包款以固定資產形式持有並提列折舊、投入營運，待稼動率下降後轉為銷售，以此結構最終回收資產價值。CAC回收期間約2.5個月，LTV/CAC維持在4.0以上。
企業優勢
服務推出以來，主要以國內二次流通市場為中心，採購了60個品牌、4萬件以上的包袋，並運用累積的租借與銷售數據，實現不失敗的採購。憑藉加入AACD所提供的真偽保證及獨家維護技術，已採購的包袋持續維持零直接報廢。
利用期間超過12個月的會員占全體會員的62%，累計會員基礎達18.7萬人。復活率22%，再利用率亦高，CAC回收期間約2.5個月，LTV/CAC穩定維持在4.0以上。隨著預付式支付工具「ラクサスキャッシュ」的導入，續用率呈改善趨勢。
庫存管理系統、獨家入會審核與不當使用者偵測、維護・修復作業，以及位於廣島市南區的物流據點「Laxus Base」，全部皆為自主建置。這些有形與無形資產具備高度可擴展性，可橫向拓展至ShaaS（對其他公司提供共享支援）以及包袋以外的商品品類。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
2025年3月期營收為2,564百萬日圓（較前期成長16.9%）、營業利益為590百萬日圓（成長29.8%），表現亮眼，但2026年3月期營收降至2,280百萬日圓（減少11.1%）、營業利益降至184百萬日圓（減少68.7%）、當期淨利降至98百萬日圓（減少77.4%），急遽惡化。主要原因為廣告投資效率下降導致新客戶簽約成長停滯，公司自下半年起轉為重視廣告效率的方針。
銷貨成本率由24.0%上升至29.7%，銷售管理費用亦隨之增加。就外部環境而言，物價上漲導致消費動向改變，亦成為逆風因素。
營業現金流轉為負值，現金餘額亦減少至1,180百萬日圓。公司預估2027年3月期營收將回升至2,546百萬日圓、營業利益回升至295百萬日圓。
成長策略
以重視CPA的合約數回復、Rakumochi正式展開、電商多管道化為三大支柱，力求實現營收回升
因廣告投資效益下滑，自下半年起轉向以廣告效率為重心之新銷售管道擴展方針。2027年3月期將透過重視CPA（顧客獲取單價）之獲客管道優化，在廣告宣傳費削減約17%的同時，力求合約數增加。並維持自第3季度以來確認之流失率改善趨勢，持續推動長期方案及點數訴求。
引入殘值設定型租賃機制之「先試用、月付款、後可退還」新服務。已於2025年12月推出測試版（β版）。作為將閒置庫存變現、「把非稼動時間轉化為營業額」的新收益模式，將於2027年3月期開始正式展開，藉此建構訂閱制以外的第二收益支柱。
運用自主開發之生成式AI系統，由商品管理資料自動生成電商上架用資料。除自家平台外，亦可同步上架至樂天等外部電商平台，藉此最大化庫存周轉率。隨電商銷售管道擴大，預估銷售手續費將增加約53%（較去年同期增加50百萬日圓），期待帶來實質收益貢獻。
透過與擁有優質顧客群之企業合作，建構不依賴廣告之新合約獲取管道的措施。本年度已與8家企業展開服務合作及協同事業，但在爭取更多合作企業及系統整合方面，所需時間較原先預期更長。公司方針為於2027年3月期持續擴大合作夥伴陣容。
最新更新: 2026年7月19日