Ai ROBOTICS INC.247A
D2C品牌事業
保養品、美容家電、護髮的D2C單一事業部門，持續高成長
| 期間 | 本期 | 上期 | 增減率 |
|---|---|---|---|
| 營業收入 | 29,359百萬日圓 | 14,206百萬日圓 | ↑ |
| 營業利益 | 3,802百萬日圓 | 2,480百萬日圓 | ↑ |
| 經常利益 | 3,780百萬日圓 | 2,422百萬日圓 | ↑ |
| 當期淨利 | 2,654百萬日圓 | 1,703百萬日圓 | ↑ |
| 毛利 | 21,537百萬日圓 | 11,143百萬日圓 | ↑ |
| 毛利率 | 73.4% | 78.4% | ↓ |
| 營業利益率 | 13.0% | 17.5% | ↓ |
| 自有資本比率 | 32.8% | 47.5% | ↓ |
| 總資產 | 18,431百萬日圓 | 6,966百萬日圓 | ↑ |
| 淨資產 | 6,049百萬日圓 | 3,309百萬日圓 | ↑ |
| 每股當期淨利 | 43.43日圓 | 32.47日圓 | ↑ |
| 每股淨資產 | 93.21日圓 | 56.68日圓 | ↑ |
| 現金及約當現金期末餘額 | 3,987百萬日圓 | 3,932百萬日圓 | — |
業務詳情
運用自主開發AI系統「SELL」，將商品開發、需求預測、廣告投放、客服應對、CRM措施一體化自動化與提升效率的D2C品牌事業。展開主力保養品牌「Yunth」、美容家電品牌「Brighte」、2025年6月新設的護髮品牌「Straine」，透過自營EC、EC商城、全國約17,500家門店經銷等三大管道銷售。透過OEM委外製造將生產環節外部化，將經營資源集中於企劃、銷售與行銷。
近期概況
營業收入較上期增加106.7%達29,359百萬日圓，連續兩期倍增，透過將BJC納為全資子公司轉為合併決算
2026年3月期營業收入為29,359百萬日圓（較上期增加106.7%），營業利益為3,802百萬日圓（同增53.3%），持續維持高成長。2025年6月新設護髮品牌「Straine」，獲得樂天排行榜六項第一。另一方面，伴隨營收擴大，應收帳款（增加6,129百萬日圓）、存貨（增加3,750百萬日圓）急增，導致營業現金流出現5,880百萬日圓的淨支出，透過籌措短期借款3,500百萬日圓、長期借款3,900百萬日圓進行資金調度。作為後續事項，於2026年4月1日以取得成本25,550百萬日圓將化妝品批發銷售商BJC株式會社納為全資子公司，並自2027年3月期起轉為合併決算。
主要產品
成長驅動力
- 主力品牌「Yunth」透過聘請國際知名藝人擔任品牌大使建立品牌形象，帶動需求持續擴大
- 2025年6月新設護髮品牌「Straine」上市成功（獲樂天排行榜六項第一）並拓展至全國約17,500家門店
- 「Brighte」擴充商品陣容與顏色種類，並強化在家電量販店的銷售
- 透過自主開發軟體「SELL」實現創意自動生成、廣告投放自動化，提升客戶獲取效率
- 結合自營EC（以定期購買為主的訂閱型模式）、EC商城、全國約17,500家門店經銷的多管道展開
- 透過將BJC株式會社納為全資子公司，進入專業管道（美髮沙龍、美容業）並創造事業協同效益
- 含強勁訪日需求推升效果的國內保養品市場穩健推進
風險
- 因廣告宣傳費、促銷費前期投資擴大而導致銷管費率上升（2026年3月期銷管費17,735百萬日圓，較上期增加104.7%）以及營業利益率下降（17.5%→13.0%）的風險
- 應收帳款激增（1,205百萬日圓→7,334百萬日圓）、存貨激增（1,119百萬日圓→4,870百萬日圓）導致營運資金膨脹及營業現金流惡化的風險
- 因短期借款3,500百萬日圓等有息負債大幅增加，導致財務槓桿上升、自有資本比率下降（47.5%→32.8%）的風險
- BJC收購成本25,550百萬日圓（含顧問費等245百萬日圓）所產生商譽等攤銷費用（暫估每年1,500百萬日圓）對利潤造成壓迫的風險
- 併購整合過程中事業協同效益實現的不確定性以及一次性併購相關費用的產生
- 因OEM委外製造及外部物流依賴而產生的供應鏈風險（生產基地集中、外部協作廠商營運狀況）
- 保養品、美容家電、護髮市場競爭加劇及消費者趨勢變化的風險
- 美國政府提高關稅的疑慮、中東局勢緊張化等地緣政治風險及個人消費成長遲滯的風險
- 因持有大量客戶資訊、個人資訊而產生的資訊安全風險
最新更新: 2026年6月22日