NS Solutions Corporation

業務詳情

本集團以資訊服務事業單一部門營運。以「Business Solution」（產業・鋼鐵、流通、金融等業種專屬SI）與「Consulting & Digital Service」（運用雲端、資安、AI等高附加價值數位服務）兩大領域為主軸，提供從顧問諮詢到開發、建構、運維一體化的服務。最大客戶為日本製鐵股份有限公司（占本合併會計年度銷售收益之18.5%，即70,555百萬日圓）。母公司為日本製鐵股份有限公司。

近期概況

因納入Infocom股份有限公司合併範圍等因素，銷售收益成長12.7%、營業利益成長14.9%，達成增收增益

2026年3月期銷售收益為381,340百萬日圓（較前期增加43,038百萬日圓），營業利益為44,242百萬日圓（較前期增加5,744百萬日圓），呈增收增益。Business Solution領域達286,506百萬日圓（較前期增加43,042百萬日圓），成為主要推動力，除產業・鋼鐵及流通領域表現良好外，Infocom股份有限公司（收購對價55,088百萬日圓，2025年7月1日納入100%子公司）新納入合併範圍亦有所貢獻。另一方面，因前期出售投資有價證券所致法人所得稅等支付額49,246百萬日圓暫時性增加，營業現金流量轉為△3,409百萬日圓之負值。資產負債表上列有商譽31,823百萬日圓及無形資產32,580百萬日圓。2027年3月期預估銷售收益417,000百萬日圓，營業利益47,500百萬日圓。

主要產品

成長驅動力

• 受旺盛的DX需求支撐，客戶企業系統投資持續穩健
• 將Infocom股份有限公司納入合併子公司（2025年7月1日生效，收購對價55,088百萬日圓）帶來銷售收益及利潤之增益效果（收購日後銷售收益22,634百萬日圓，當期利益1,490百萬日圓）
• 推動轉型為TAM型商業模式（SI Transformation、Asset Driven、Multi Company Platform）（本期TAM型銷售占比38%，2027年度目標75%），帶動毛利率改善
• 產業・鋼鐵領域（受惠製造業表現良好及日本製鐵股份有限公司新設備對應需求）及流通・平台業者領域（零售、旅遊表現良好）銷售收益增加
• PPMP、ConSeek TM、CloudHarbor、Delifit AI等資產運用型（A型）解決方案獲得旺盛詢價
• 依據「2025-2027中期經營計畫」積極推動併購與外部成長策略（收購印尼企業Avicenna公司100%股權、與Intelligent Force、Delivery Consulting等進行資本業務合作）
• 設置印度活用推動小組（2026年1月），導入印度IT資源並強化全球開發體制
• 運用Nestorium與NS Devia提升開發生產力（2027年度目標提升20%），改善成本率

風險

• 因推動商業模式變革而擴大投資導致銷售費用及一般管理費用增加（本期58,057百萬日圓，前期41,071百萬日圓）
• 因收購Infocom股份有限公司產生之商譽（28,432百萬日圓）及無形資產（含可辨識客戶關係資產26,963百萬日圓）之減損風險
• 因前一合併會計年度出售投資有價證券所致法人所得稅等支付額暫時性增加（本期49,246百萬日圓），導致營業現金流量轉為負值（△3,409百萬日圓）
• 地緣政治風險升高（中東局勢等）、美國關稅政策、國內物價持續上漲等因素對客戶企業收益影響之不確定性
• 對日本製鐵股份有限公司集團之銷售依賴度高（本合併會計年度70,555百萬日圓，占銷售收益之18.5%）所致客戶集中風險
• IT人才不足及招募、培訓成本增加對獲利能力之影響
• 以本期支付和解金5,000百萬日圓為代表之訴訟與法律風險
• 顧問諮詢與數位服務領域銷售收益較前期持平（94,833百萬日圓，前期94,837百萬日圓），部分領域成長趨緩之風險