CDS Co.,Ltd.

前一合併會計年度對前三大客戶的銷售依存度為43.8％，本合併會計年度為39.1％，皆處於高水準。特別是對三菱自動車工業株式會社的依存度於本合併會計年度已達32.4％，與該公司簽訂的「IT委外服務合約」自2026年3月31日以後並無保證下單，合約期間結束後可能對業績造成影響。本集團正致力於開拓新客戶以降低依存度，但短期內難以實現分散。

在主要客戶所屬的汽車、產業機械、資訊設備等業界中，企業間競爭日趨全球化，對成本削減、品質、交期的要求日益嚴苛。產品生命週期亦持續縮短，若因與同業競爭而競爭力下降，或無法對應客戶開發需求，可能對期間損益造成影響。此外，若因景氣變動導致客戶企業撤出事業或中止／延後產品開發計畫，亦存在同樣的風險。

本集團以業務承包合約及派遣合約兩種形態展開事業，若勞動者派遣法及相關法令持續修訂並出現不利的修法，可能對業績造成影響。關於假承包（偽裝請負）問題，本集團已設置管理負責人並建立定期報告體制以採取對策，但若客戶企業被行政機關指出存在假承包情形而遭受停業等處分，對於特定客戶依存度較高的本集團，其業績可能受到重大影響。

依業務承包合約承接的訂單，係就受託業務之執行與完成支付對價的合約形態，因此成果物可能使本集團承擔契約不符責任或產品責任。若發生此類責任問題，可能因損害賠償等對業績及財務狀況造成影響。在有價證券報告書中，具體對策之記載有限，健全風險管理體制乃為課題。

因取得株式會社PMC股份等而產生商譽，且今後仍將持續進行企業收購，預計商譽攤銷對業績的影響將持續存在。由於商譽攤銷金額於稅務上不得列為費用扣除，導致適用稅效果會計後之法人稅等負擔率提高，若收購效果未能如預期於短期內對收益作出貢獻，可能對業績造成壓力。此外，伴隨收購而產生的大量資金需求亦有增加財務負擔之風險。

在技術資訊解決方案、FA機器人解決方案、數位解決方案等各項事業中，事業擴大皆須仰賴專業人才的招募與培育。若無法依計畫確保適當人才或推行內部教育，可能對事業運作造成影響。本集團訂有積極推動實現成長策略所需人才招募與培育之方針，但在勞動市場競爭日益激烈的背景下，能否確實實現仍不明朗。

本集團之員工及派遣員工有時於客戶企業內從事接觸產品資訊之業務，因而潛藏機密資訊外洩之風險。本集團致力於透過資訊管理教育與指導強化管理，但若發生意外洩漏，可能因本集團信譽受損而對業績造成影響。由於本事業涉及處理客戶企業機密資訊之特性，一旦發生事故，對交易關係之影響尤其重大。

若因地震等自然災害或意外事故導致本集團或客戶企業之重要設備受損，或因傳染病流行等致使營運縮減或停止，可能對業績及財務狀況造成影響。由於本事業多於客戶企業廠區內執行業務，客戶端受災或營運停止可能直接導致本集團訂單減少之風險。

受燃料價格大幅上漲等因素影響，物價水準持續上升，原材料費、水電燃料費等各項費用及人事費用的增加，可能對本集團的收益性造成壓力。若未能及時將此等成本增加轉嫁至交易價格，收益性可能下降。對於具有勞力密集型事業結構的本集團而言，人事費用上升所帶來的影響尤其重大。

若會計制度或稅制出現意外的新導入或變更，可能對本集團的業績及財務狀況造成影響。此外，若於稅務申報過程中與稅務機關之見解產生分歧，亦可能因追加稅負等因素對業績及財務狀況造成影響。包括商譽攤銷之稅務處理在內，本集團之財務結構容易受到稅制變更之影響。