Will Smart Co.,LTD.

業務詳情

以交通、物流等涉及人員與物品移動之行動服務（Mobility）產業以及國家、地方政府為主要客戶，提供從顧問諮詢、軟體開發、硬體提供至維護支援之全套服務。結合IoT技術與Web開放式技術，支援無人化、省人化、DX化。營收由系統開發等一次性營收（Shot）與維護、授權使用費等經常性營收（Stock）構成。2026年12月期第1季（2026年1月至3月）營收206百萬日圓，營業損失52百萬日圓。

近期概況

第1季營收較去年同期減少2.9%，但營業損失有所改善。淨資產轉為負值（債務超過）及第三方配股增資決議為最大關注焦點。

2026年12月期第1季（2026年1月至3月）營收為206百萬日圓（較去年同期減少2.9%）。另一方面，因銷售管理費用削減效果，營業損失為52百萬日圓，較去年同期之68百萬日圓有所改善。惟因計入單季淨損失54百萬日圓，淨資產轉為△51百萬日圓，陷入債務超過狀態，自有資本比率為△12.3%。持續經營假設存在重大疑慮。作為應對措施，公司於2026年5月15日決議以Zenrin、泉陽興業為對象，實施總額約450百萬日圓之第三方配股增資（669,600股，每股672日圓，繳款截止日為2026年6月1日）。增資後Zenrin之表決權比例將達54.10%，預期將成為合併子公司。資金用途為受託開發系統建置244百萬日圓、自有平台開發200百萬日圓。此外，「巴士轉運站東京八重洲」第2期區域開業、與KCS（Kyushu Computer System）展開地區交通DX合作等事業進展亦獲確認。

主要產品

成長驅動力

• 經常性營收（維護、營運、系統使用費）之持續累積：本會計年度每月經常性營收仍穩健增加
• 地區公共交通領域：國土交通省將2025至2027年度定位為「消除交通空白・集中對策期間」，以補助金為財源之地方政府相關承接業務機會呈擴大趨勢
• 進軍物流領域：因取得OBDⅡ型Digitaco型式指定（2025年12月），自2026年4月起正式開始銷售，藉此掌握物流二法修正相關需求
• 強化與Zenrin之資本合作：深化自2025年4月開始之「交通空白」掌握、消除一站式解決方案合作。運用Zenrin之全國銷售網絡推動共同提案、共同承接業務
• 與泉陽興業之資本業務合作：開拓摩天輪、遊樂設施等之數位看板、預約售票、行動服務提供，以及地方觀光地周遊路線設計等新事業領域
• 中期經營計畫2030 Beyond 100：目標2030年度營收3,000百萬日圓、營業利益350百萬日圓、營業利益率12%，作為緊湊型加網路型城市規劃之核心參與者展開全國布局
• 透過第三方配股增資（約450百萬日圓）穩定財務基礎：確保受託開發、自有平台開發之投資資金來源

風險

• 持續經營假設之重大不確定性：淨資產為△51百萬日圓（自有資本比率△12.3%），陷入債務超過狀態。營業損失、營業現金流持續為負。第三方配股增資（繳款截止日2026年6月1日）之完成為財務基礎穩定化之前提條件
• 第三方配股增資後Zenrin合併子公司化之風險：增資後Zenrin之表決權比例將達54.10%，經營獨立性、決策自主性可能受限
• 大客戶依存風險：特定客戶事業終止或投資縮減可能直接衝擊業績。上期因共乘案件消失而影響業績
• 地區公共交通領域對補助金之依存：對國家、地方政府之承接業務結構係以補助金為財源，國家預算規模、補助條件之變動將直接影響承接業務
• OBDⅡ型Digitaco之市場滲透風險：因屬銷售首年，預期市場滲透有限。過去曾有較原計畫延後推出之實績
• 支付利息增加：短期借款膨脹至374百萬日圓（較上期末增加49百萬日圓），本1季支付利息為1,750千日圓，較去年同期之410千日圓大幅增加。依賴借款之資金調度推升財務成本
• 全年業績預估之達成難度：第1季營收206百萬日圓僅占全年預估1,150百萬日圓之17.9%，剩餘三季須實現944百萬日圓之營收。OBDⅡ型Digitaco拓展銷售及大型案件承接之進展為關鍵