SYNCLAYER INC.

業務詳情

以全國有線電視業者、電信運營商、ISP為主要客戶，從FTTH網路建設到設備銷售一貫承接的系統整合商。由「Total Integration部門」（系統設計・施工・維護）與「機器Integration部門」（設備選定・銷售）兩個部門構成。2026年12月期第1季（2026年1月〜3月）營業收入為2,298百萬日圓，Total Integration部門表現穩健，而機器Integration部門因舊機型銷售終止的過渡期而大幅減收。

近期概況

因機器部門過渡期影響，第1季大幅減收減益，全年預測維持不變

2026年12月期第1季營業收入為2,298百萬日圓（較去年同期減少12.2%），營業利益147百萬日圓（較去年同期減少29.3%），呈現大幅減收減益。主因為機器Integration部門因舊機型銷售終止與後繼機型啟動之過渡期重疊，營業收入急減至889百萬日圓（較去年同期減少36.9%）。另一方面，Total Integration部門表現穩健，達1,409百萬日圓（較去年同期增加16.5%）。營業毛利率改善至25.7%（較去年同期提升1.9個百分點）。機器部門在手訂單餘額累積至1,954百萬日圓（較去年同期增加46.0%），下半年回復狀況將是達成全年預測之關鍵。2026年3月，50G-PON系統作為國內首次商用服務啟動。全年業績預測（營業收入11,100百萬日圓・營業利益500百萬日圓）維持不變。

主要產品

成長驅動力

• FTTH簽約數持續增加（截至2025年9月底為4,131.6萬件，近半年增加26.8萬件）帶動之光纖網路鋪設・設備建置工程需求擴大
• 機器Integration部門之在手訂單餘額大幅累積至1,954百萬日圓（較去年同期增加46.0%），預期隨後繼機型正式出貨帶動營收回復
• 柱上型迷你子中心（設置於電線桿上之小型廣播電信設備）之接單以地方城市為主表現良好並擴大
• 有線電視業者接取線路FTTH化之推進及公寓大樓整棟導入型服務擴大普及
• 2026年3月50G-PON系統於國內首次商用服務啟動，把握次世代通訊基礎設施需求
• 透過新事業領域（安全確認支援服務「でんぱでみてるくん」）擴大不動產管理公司・地方自治團體等客戶基礎
• 因應10Gbps服務所帶動之傳輸線路工程・設備更新・光通訊終端需求趨於穩健

風險

• 機器Integration部門由舊機型轉換至後繼機型的過渡期若拖長，將有營收回復延遲之風險
• 主要材料採購期間延長導致工程進度延遲・營收計列延後之風險（目前透過確保多個採購來源及維持適當庫存來應對）
• 客戶（廣播電信業者）投資計畫變更・工期調整導致接單及營收之不確定性
• 國際地緣政治風險（美國政策動向・中國經濟減速・中東/烏克蘭局勢）導致海外採購設備成本上升・供應不穩之風險
• 對特定客戶之營收集中風險（中部Telecommunication股份公司佔營業收入約10.3%）
• 寬頻線路普及率提升導致市場成長步調趨緩，以及業者間爭取客戶競爭加劇之價格競爭風險
• 第1季進度率就營業收入而言僅約20.7%（相對全年預測11,100百萬日圓），要達成全年預測需大幅偏重於下半年
• 持續買回自家股份（第1季增加64百萬日圓）導致淨資產減少