e-LogiT co.,ltd.

业务详情

以2000年创业以来积累的邮购物流代发经验为基础,提供EC物流代发服务、WMS、联络中心等综合BPO服务。通过运用云端大数据及BI报告推进DX（数字化转型），致力于成为从客户EC事业战略制定到执行支持均能承担的“真正的BPO合作伙伴”。自2025年2月起，还着手开展目录邮购事业“Northmall”，将业务拓展至B to C领域。这是本公司唯一的报告分部，与公司整体业绩一致。

近期概况

销售收入下降6.9%、营业亏损扩大，但通过增资大幅强化了财务基础

2026年3月期销售收入为9,550百万日元（同比下降6.9%），营业亏损132百万日元（较上期的△78百万日元有所恶化）。主要原因是现有客户出货量减少及新大型项目启动时间延后。另一方面，由于新股认购权行使（收入1,400百万日元）及第三方配股增资（收入293百万日元），融资活动现金流实现1,367百万日元的正值，现金余额从91百万日元大幅增至1,275百万日元。自有资本比率也由17.4%改善至48.6%。Northmall事业的先行费用及融资费用共计50百万日元扩大了经常亏损。有关持续经营假设的重大疑虑依然存在。预计2027年3月期销售收入为10,305百万日元、营业利润57百万日元，将实现扭亏为盈。

主要产品

成长驱动力

• 通过全面推进驻场式BPO项目（承接客户事业所内仓库运营）扩大高附加值项目的获取
• 关闭、整合物流中心带来的固定成本结构精简化效果持续显现（租赁费由上期2,039百万日元降至本期1,786百万日元）
• 通过运用WMS推进DX、引入BI报告，强化客户提案能力，并向咨询一体化BPO转型
• 通过新股认购权行使及第三方配股增资强化财务基础（自有资本比率48.6%，现金余额1,275百万日元）
• 将目录邮购事业“Northmall”所积累的知识反馈至现有BPO服务，从而增强竞争力
• 基于中期经营计划“三重三计划”，以盈利能力为导向重新审视客户及项目组合

风险

• 有关持续经营假设的重大疑虑依然存在（自2022年3月期以来连续出现营业亏损，营业现金流也连续三期为负）
• 因关闭、整合物流中心而导致销售收入结构性下降的趋势持续（连续两期减收，同比下降6.9%）
• 人工成本、水电燃气费、外包费、材料费等成本上升以及劳动力短缺，导致整个物流行业经营环境严峻
• 因行使新股认购权及第三方配股增资导致的股权稀释（已发行股份数由上期7,459,000股增至本期15,843,000股，增幅超过一倍）
• 对主要客户（株式会社LDH JAPAN：占销售收入约10.1%）的依赖风险及客户集中风险
• Northmall事业等新业务实现盈利存在不确定性（先行费用对本期损益产生影响，需审慎评估盈利能力）
• 因对本公司治理体制的担忧而导致营业机会丧失的风险（已在持续经营相关注记中明确说明）
• 部分新项目、大型项目启动时间延后的风险（本期也出现了延后至下期以后的情况）