Dai-ichi Life Holdings, Inc.

由于地缘政治风险及各国央行货币政策动向，金融资本市场可能变得不稳定，从而导致资产价格下跌及市场表现恶化。由此可能引发保险商品需求下降、退保‧失效率上升、资产运用收支恶化等担忧。作为应对措施，公司定期实施压力测试，截至2026年3月末，内部ESR为220％，保持了充分的健全水平。

若全球金融市场波动导致股价急跌，可能通过有价证券评估损失‧出售损失的增加以及未实现收益‧出售收益的减少，使资产运用收支、净资产、ESR等健全性指标显著恶化。第一生命通过出售股票及运用衍生工具进行风险控制，但在市场大幅恶化时仍可能带来重大损失。

由于利率剧烈波动或长期处于低位，尽管实施了ALM（资产负债管理），仍可能出现利差损（运用收益率低于预定利率的状态），对盈利能力及长期事业运营能力造成重大不利影响。在利率上升阶段，也存在因债券价格下跌对净资产产生负面影响以及退保增加的风险。公司通过运用责任准备金对应债券及利用ALM进行久期匹配来缓解影响，但在短期内出现大幅利率变动时，应对可能变得困难。

若死亡率‧预定利率‧事业费率等计算基础率与实际业绩出现偏差，则需要追加计提责任准备金，可能对财务状况及业绩造成重大不利影响。特别是第三领域商品（医疗‧癌症‧护理保险等）经验数据有限、不确定性较高，存在因医疗技术进步及医疗行政变化导致给付发生率超出预期变动的风险。此外，设定MVA的定额商品及附有最低给付保证的变额年金保险，也存在因市场利率变动而产生责任准备金暂时性变动的风险。

若因外部非法访问或勒索软件等网络攻击、硬件‧软件故障等导致信息系统功能失常，可能导致保险金支付及资产运用业务中断，进而引发信誉下降或行政处罚。本公司集团的事业运营高度依赖包括外部业务委托方在内的信息系统，尽管已制定集团IT治理基本方针并推进基于COBIT的体制建设，但无法完全消除该风险。

2020年至2023年期间，第一生命发生多起前员工非法获取金钱事件，2024年8月及2025年9月又发现由派驻至保险代理店的员工引发的个人信息泄露及内部信息非法获取事件。这些不当行为可能导致信誉大幅下降、承担重大法律责任及受到行政处罚，并可能需要进一步重新审视营业方针。公司正致力于健全体制建设及企业文化改革以防止再次发生，但今后仍存在发生类似事件的风险。

随着气候变暖导致中暑‧传染病增加以及自然灾害加剧，保险金‧给付金支付额可能增加（物理风险）；因引入碳税及市场环境变化导致投融资对象资产价值下降（转型风险）；以及自然资本丧失对整体经济产生的影响（系统性风险），均可能对业绩造成不利影响。本公司集团通过赞同TCFD建议（2018年9月）、加入Net-Zero Asset Owner Alliance（2021年3月期）、参与TNFD论坛（2022年10月）等举措，推进风险评估与信息披露。

在北美‧大洋洲‧亚太等海外市场，公司面临政局不稳、外汇变动、法规意外变化、对当地市场理解不足等风险，可能导致预期的业务展开陷入困难。与投资海外企业相关的减值风险以及从未达标市场撤出的风险也存在，可能对财务状况及业绩造成不利影响。公司已在北美及亚太地区设立区域统括公司，以强化经营管理及支持体制，但无法保证能够完全规避风险。

2026年3月修订的偿付能力保证金监管制度是以ICS规范为基础的经济价值基础新标准，与以往制度存在重大差异，可能对事业展开及业绩产生影响。此外，IFRS第17号的实施以及FATF将缅甸列入黑名单所导致的金融交易延迟风险等国际监管动向，也可能对本公司集团的事业造成影响。公司处于金融厅的全面监管之下，若被采取吊销牌照或停止业务等行政处罚，将对事业持续经营产生重大影响。

若在数字化转型（DX）及AI利用方面落后于其他公司，可能导致在新契约获取‧既有契约支持方面的竞争力下降，从而长期对业绩造成不利影响。此外，若集团各公司及各部门存在AI不当利用的情况，可能引发违法或伦理问题，因信誉恶化而导致新契约减少及既有契约流失的风险。本公司集团将DX定位为重要战略，正致力于通过数据‧AI的运用推进商品‧服务开发及数字化沟通。