AIZAWA SECURITIES GROUP CO., LTD.

本集团的主要业务以基于《金融商品交易法》的登记（关东财务局长（金商）第3283号）为前提，若被认定存在违反法令的行为，则可能受到登记取消、业务停止或整改命令等处分。目前公司认为不存在符合登记取消事由的事实，但若登记被取消，将对主要业务活动造成重大影响。自有资本管制比率（须维持120%以上的义务）未达标同样可能成为业务停止或登记取消的诱因。

若股票、债券市场行情下跌或低迷导致流通市场的成交量、成交金额萎缩，或发行市场的项目计划被延期或中止，则受托手续费收入将减少，进而对经营业绩及财务状况产生影响。由于证券公司的收益与市场环境直接相关，在行情低迷阶段收益可能出现大幅下滑。

本集团以自有资金进行自营交易，股价、债券价格、利率、汇率等市场价格的波动可能直接对经营业绩及财务状况产生影响。由于持有内含市场风险的头寸，在行情剧烈波动时可能产生超出预期的损失。

随着经纪手续费的自由化、监管放宽带来的其他业态新进入者、纯网络券商的崛起、以及银行获准开展金融商品交易中介业务等，行业竞争环境日趋严峻。若竞争力下降，可能对客户基础及收益均产生不利影响。

在融资融券交易中会向客户提供信用，若股票行情剧烈变动导致担保有价证券价值下降，而客户未按要求追加保证金时，即使处置其代用有价证券，也可能无法充分回收贷款。期货、期权交易（卖出建仓）中也存在类似风险，若产生无法回收的金额，将直接影响经营业绩及财务状况。

除《金融商品交易法》外，各金融商品交易所、日本证券业协会等自律监管机构的法令、各项规则、业务惯例及解释等今后若发生变更，可能对本集团的业务运营及收益结构产生影响。监管趋严可能导致应对成本增加及业务范围受限。

尽管公司已建立内部控制体系并实施合规培训，但无法保证完全杜绝员工及高管故意实施违法行为或非法使用、泄露非公开信息等情况。若发生违法行为，可能引发损害赔偿请求、监管机构处分及社会信誉下降等，从而对经营业绩及财务状况产生重大影响。

若互联网交易系统或业务用计算机系统因线路故障、外部非法入侵、灾害、停电等原因发生故障，将影响业务的持续运营，进而对经营业绩及财务状况产生影响。此外，若包含客户信息的公司内部重要信息发生对外非法泄露，也可能造成同样的影响。公司已通过设立风险管理委员会、制定信息安全管理规定等方式加以应对，但难以做到完全防范。

由于证券业的特性，日常业务需要灵活且稳定地筹措大量资金，公司通过长短期借款、设定授信额度、分散融资渠道等方式加以应对。但若经济形势恶化或本集团财务状况恶化，可能导致从金融市场、资本市场筹集资金变得困难，或使融资成本上升。

会泽证券的营业网点集中于东京周边、东海、关西地区，这些地区地震发生频率较高，因此容易受灾。若发生大规模地震、海啸、台风等自然灾害，或遭受恐怖袭击、计算机病毒等侵害，导致金融基础设施遭受物理损害、员工受到人身伤害或客户遭受损失，则可能对经营业绩产生不利影响。