IwaiCosmo Holdings, Inc.

本公司集团以金融商品交易业为主要事业，容易受到国内外经济形势的影响，收益会因股票、利率、汇率等市况的变动而大幅波动。在市况恶化的局面下，收益可能减少，进而对经营业绩及财务状况产生影响。市况变动属于外部因素，是本公司集团难以控制的风险。

本公司集团受《金融商品交易法》、金融商品交易所规则、日本证券业协会自律规则等广泛监管的约束，法规变更可能对事业运营产生影响。尤其是在难以维持金融商品交易业者所要求的自有资本规制比率（120%以上）的情况下，存在被监管部门责令停业或撤销注册的风险。此外，监管趋严或引入新规则也可能导致成本增加或业务受限。

若本公司集团财务状况恶化，可能导致资金筹措困难，或被迫以较高利率进行融资。融资成本上升或无法筹措资金，将对经营业绩及财务状况产生直接的不利影响。金融市场动荡时，流动性风险容易显现，还需关注证券业特有的资金需求波动。

若交易对手发生包括结算违约等债务不履行的情况，或所持有价证券发行人的信用状况显著恶化，可能因本金损失、利息支付延迟等而遭受损失。信用风险的显现将对经营业绩及财务状况造成直接损失。持续监测交易对手及发行人的财务状况至关重要。

若因火灾、地震、停电等物理性障碍，或程序故障、外部非法访问等原因导致信息系统停止或中断，可能对客户服务造成影响。在证券业中，系统是交易执行的根本支撑，一旦发生故障，其影响将波及经营业绩及财务状况。系统的稳定运行也直接关系到客户信任的维持，是重要课题。

若因员工的事故、不当行为，或不准确的事务处理而产生损失，可能损害本公司集团的社会信誉，进而影响经营业绩及财务状况。证券业是要求高度事务精确性的行业，人为失误或内部不当行为可能直接给客户造成损害。完善并有效运行内部控制是持续性的课题。

尽管已采取严密的安全措施，但若因计算机病毒感染、非法访问，或公司内部的故意或过失等原因导致客户个人信息或本公司集团信息泄露，可能产生损害赔偿责任并损害社会信誉。个人信息泄露是从根本上损害与客户信任关系的风险，作为金融机构需要特别高水平的管理。随着网络攻击的高度化和多样化，需要持续加强安全防护。

针对自然灾害、系统故障、病原性传染病扩散等风险，本公司已制定业务连续性计划（BCP），力求将对利益相关者的影响降至最低。但若这些风险实际发生，仍可能对经营业绩及财务状况产生影响。尽管已制定BCP，但在发生大规模灾害或不可预见的传染病扩散时，仍存在业务连续性受阻的残余风险。

本公司秉持以客户为本的营业方针及重视合规的理念，努力防止纠纷的发生，但若因某种原因产生纠纷，可能演变为诉讼等，从而产生损害赔偿责任等。诉讼的发生除直接的财务负担外，还可能通过社会信誉的下降而损害客户基础。由于金融商品交易业的性质，容易与客户产生意见分歧，因此需要持续进行合规管理。