Mizuho Financial Group, Inc.

在中东局势紧张、AI相关投资过热、私募信贷市场扩大等背景下，若国内外经济状况恶化或金融市场出现显著波动，可能导致信贷相关费用增加及所持资产出现评估损失。此外，还设想了美国经济急速减速或主权风险显现并连锁蔓延的情形，可能对本集团的业绩及财务状况产生广泛不利影响。本集团正通过组合管理及运用信用衍生品等手段力图降低风险，但应对超出预期的环境变化仍是一项课题。

本集团对房地产业、制造业、金融保险业的信贷占比相对较高，存在对主要往来银行客户及大额授信客户的集中风险。若国内外信贷周期出现变化、特定行业经营环境恶化，或房地产等资产价格下跌，可能产生超出预期的不良贷款及担保价值下降，从而导致信贷相关费用增加。本集团对各授信客户实施持续监测及组合管理，但在信用状况急剧恶化的情况下，应对可能存在困难。

本集团持有大量国债等市场性债券，利率上升导致的价格下跌可能产生评估损失及出售损失。此外，由于金融资产与负债的到期结构存在差异，利率波动也存在直接导致损失的风险。若因财政恶化等导致主权风险显现，或因货币政策变更而出现大幅利率波动，则可能对包括资本充足率下降等财务状况产生不利影响。

本集团作为G-SIBs须遵守基于巴塞尔III的资本充足率监管、杠杆率监管、流动性比率监管（LCR・NSFR）以及TLAC监管，若各项比率低于一定标准，金融厅可能要求采取缩减或停止业务等纠正措施。自2024年3月末起已适用修订后的资本充足率监管，监管应对成本增加及资本筹集难度上升可能对业务运营产生影响。若发生评级下调，据披露测算，降1个级别约需追加提供75亿日元担保，降2个级别约需追加提供290亿日元担保。

随着AI导致攻击手法自动化、高速化等，网络攻击日趋高级化，来自外部的非法访问或病毒感染可能导致电子数据泄露・篡改、业务中断、非法转账等情况发生。包括第三方在内的全球网络连接环境扩大了风险，还需担忧经由云服务提供商等第三方引发的事件。本集团已采取以Mizuho-CIRT为核心的24小时365天监控体制及实施TLPT等对策，但若对策未能奏效，则可能产生损害赔偿、行政处分、名誉受损等重大影响。

若因人为失误・设备故障・网络攻击等原因发生大规模系统故障，账户系统・结算系统等重要基础设施可能停止运行，给客户带来广泛的不便与不利影响。若操作韧性（Operational Resilience）体制不够完善，提供替代方案及恢复所需时间可能延长，进而引发行政处分或名誉受损的风险。本集团正实施备份保障及制定应急预案等措施，但包括外包方及云服务提供商在内的第三方管理实效性仍是一项课题。

随着金融犯罪的多样化・高级化不断推进，若反洗钱对策未能有效发挥作用，可能导致业务停止・罚款等行政处分及名誉受损。面对2028年FATF第五轮相互评估，需要强化反洗钱对策并验证其有效性，若应对不力，存在演变为国际社会批评的风险。此外，在与被指定为恐怖主义支持国家相关的业务中，若被判定对美国监管的应对不充分，也可能成为美国政府监管措施的对象。

伴随向脱碳社会转型所产生的转型风险（碳税强化・脱碳技术转换滞后等），以及自然灾害加剧带来的实体风险，二者均可能通过交易对象业绩恶化，以信贷相关费用增加的形式波及本集团。在各国应对气候变化的方向存在较大差异的背景下，全球范围内保持一致应对也令人担忧其难度。本集团已制定「关于顾及环境・社会的交易的应对方针」并强化相应措施，但若与利益相关方的期待产生偏离，可能导致信任受损及信贷费用增加。

随着生成式AI等的迅速普及，竞争环境正在发生变化，若对新技术的投资及应对不足，可能导致既有系统日益陈旧，商品竞争力・生产效率相对落后。此外，还需担忧因AI管理・使用不当导致的违反法规及触及伦理问题，以及应对利用AI实施的网络攻击・金融犯罪不足而产生损失。本集团正基于「〈瑞穗〉关于AI的应对方针」推进AI管理相关工作，但若无法跟上技术的快速演进，则可能产生业务停止、行政处分等重大影响。

若人才外流加速、招聘不畅、员工活力下降及人才培养滞后导致人力资本受损，可能降低本集团的竞争力・效率，从而对业务运营产生不利影响。工作环境恶化（如过度劳动等）也存在导致违反法规或名誉恶化的风险。本集团正致力于确保及培养多元化人才，但确保应对技术等领域的专业人才尤为重要，已成为一项关键课题。